摩根大通發表研究報告,預期內房市場最壞時刻已過,展望明年市場情況更佳,並看好內房股表現,並預計內房股股價平均有21%升幅。
摩根大通對內房股簡評一覽
萬科(000002-CH)/大型內房股,內地最大的物業發展商,資產分佈多元化。
中國海外(00688-HK)/大型內房股,內地最大國有物業發展商,土地儲備分散,預計2010至2012年複合增長20%。
華潤置地(01109-HK)/大型內房股,國有企業,內地最高的商業收入內房企業,並達至每年15億人民幣,但資金流較弱。
世茂房地產(00813-HK)/中型內房股,土地儲備分散多於30個內地城市,預計明年盈利增長動力強勁,但負債率較高。
雅居樂(03383-HK)/中型內房股,短期盈利增長動力強勁,因明年推出多個項目,資金流風險較少。
富力地產(02777-HK)/土地儲備分散但較世茂房地產弱,負債率偏高。
股份名稱/投資評級/目標價
萬科(000002-CH)/增持/16.30元人民幣。
中國海外(00688-HK)/增持/19.5元。
世茂房地產(00813-HK)/增持/16.8元。
雅居樂(03383-HK)/增持/15.2元。
富力地產(02777-HK)/增持/16.3元。
恆盛地產(00845-HK)/增持/4.5元。
合景泰富(01813-HK)/增持/8.25元。
綠城中國(03900-HK)/中性/13元。
瑞安房地產(00272-HK)/中性/4.6元。
中渝置地(01224-HK)/中性/3.65元。
華潤置地(01109-HK)/中性/17元。
保利中國(00119-HK)/中性/8.27元。
遠洋地產(03377-HK)/中性/6元。
合生創展(00754-HK)/減持/8.5元。