花旗维持中化化肥(00297-HK)沽售的投资评级，目标价维持3港元，称受惠于环球钾肥的价格回升，而中化化肥的钾肥毛利及产量亦预计回复增长，该行料中化化肥上半年的纯利较去年增加50%至5.09亿人民币。

花旗称，中化化肥双向订单结算方式，以及自去年起减少进口比例，将对该股利润带来负面因素.由于煤价持续攀升，令氮肥的毛利率受压，仅有2%.花旗指，中化化肥的预测市盈率为14倍，估值相对于中海石油化学(03983-Hk)仍有溢价。

中化化肥上周五涨1.4%，收报2.95港元。