花旗將國浩集團(0053.HK)目標價從63.75港元下調至60.00港元,以當前淨現金/股評估該公司,此前爲較每股淨資產折價約30%。花旗稱,國浩集團截至12月31日的09年上半財年虧損25億港元,其中24億港元爲未實現市值以及匯兌損失。花旗將國浩集團10財年每股盈利預期下調1.4%,從2.59港元下調至2.55港元;該行還保守預期09年下半財年再虧損11億港元。花旗稱保守地預期,國浩集團09財年庫存資產將損失15%,但10-11財年將產生名義回報1%。但花旗表示,儘管2009年前景黯淡,東亞銀行(0023.HK)股權爲國浩提供了強勁的香港、內地銀行業務,將產生長期戰略價值;不排除國浩進一步增持。
花旗維持國浩買入評級,因爲股價較每股淨現金折讓超過20%,較每股淨資產折價44%。
國浩集團爲東亞銀行第二大股東;國浩集團昨日跌1.26%,收報47.20港元。