智通財經APP獲悉，5月16日，國家統計局公佈2023年1-4月固定資產投資數據。第三產業中，基礎設施投資(不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業)同比增長8.5%。受此消息影響，5月17日港股基建股漲幅居前。截至當日收盤，中國中鐵(00390)漲4.69%，報5.58港元；中國交建(01800)漲3.37%，報4.91港元；中國鐵建(01186)漲2.76%，報6.33港元；中國中冶(01618)漲0.96%，報2.1港元。國信證券表示，2023年1-4月份基建投資增速相對穩健。短期看基建投資增速承壓，隨着城市綜合開發持續開展，基礎設施建設需求空間廣闊，長期看來基建投資增速仍然具備可持續性。
4月基建投資延續高增
具體來看，2023年1-4月，全國固定資產投資(不含農戶)完成額14.7萬億元，同比增長4.7%，增速收窄0.4pct。基建投資方面，基礎設施投資(不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業)同比增長8.5%。其中，水利管理業投資增長10.7%(+0.4pct)，公共設施管理業投資增長4.7%(-3.0pct)，道路運輸業投資增長5.8%(-2.7pct)，鐵路運輸業投資增長14%(-3.6pct)。
基建投資上，專家表示，4月基建投資延續高增。從年初以來金融數據中的企業中長期貸款繼續同比大幅多增、今年專項債發行繼續前置、以及各地項目施工等情況判斷，當前基建投資既不缺資金，也不缺項目。
“背後是在以居民消費、民間投資爲代表的經濟內生增長動力還有待進一步增強，加之外需存在放緩趨勢，特別是房地產投資還將延續同比負增長勢頭的情況下，當前以重大項目建設爲核心的基建投資還需保持較高增長水平。”專家稱，這是現階段推動經濟持續回升向上的一個主要發力點，也是宏觀政策延續穩增長取向的直接體現。
新增專項債主要投向基建
公開數據顯示，今年以來，地方債已發行2.7萬億元，其中新增專項債券發行16216億元。考慮到還有部分支持中小銀行發展專項債尚未發行使用，預計全年還有逾2.4萬億元新增專項債券額度待發行。今年新增專項債發行16216億元，其中投向基建領域9801億元，佔比達60.5%。
東方金誠研究發展部高級分析師馮琳表示，發行專項債已經成爲地方政府獲得資金、支持基建投資提速的重要途徑。今年一季度基建投資同比增長8.8%，增速僅比去年全年放緩0.6個百分點。預計在專項債資金等政策工具推動下，全年基建投資將維持6%左右的較快增長水平。
“中特估+一帶一路”提振大基建板塊
受益於“國企改革” 與“中特估值”政策催化，疊加“一帶一路”十週年峯會效應，今年以來，“中字頭”股票漲幅明顯，基建投資也備受關注。基建作爲逆週期調節經濟的重要工具，在今年經濟“穩增長”中還會繼續承擔重要角色。
中信保誠基金黃稚認爲，基建板塊今年以來上漲主要受兩個主線的催化，一是“中特估”的提出和國企經營質量提升預期，二是海外“一帶一路”。
今年是“一帶一路”倡議提出十週年，年初至今我國已與伊朗、沙特、俄羅斯、法國在內的多國進行外交活動，“一帶一路”建設有望加速推進。在央企價值重估與“一帶一路”共振之下，基建、工程機械等領域的央企既有政策催化，也有基本面改善，建議關注建築央國企及“一帶一路”相關國際工程業績增長彈性和持續性。
此前，中信建投研報表示，國內基建穩增長仍是宏觀政策主線，城市、交通、清潔能源建設空間廣闊。全球基建需求旺盛，中國基建強競爭優勢和新型外交關係助推中國基建出海。財通證券則發佈研究報告稱，在“一帶一路”和國企改革背景下，基建央國企經營修復和價值重估趨勢有望持續。
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中國交通建設(01800)：中國交建公司主營業務爲從事基建建設、基建設計、疏浚及港口機械製造業務。近期附屬子公司中標平陸運河的跨河橋樑、航運樞紐工程、船閘、航道等重要項目，中標金額合計約爲199.21億元，約佔本公司中國會計準則下2021年經審計營業收入的2.91%。
中國中鐵(00390)：中國中鐵以基建建設業務爲核心(基建業務收入佔比超85%)，集勘察設計、施工安裝、工業製造、房地產開發、資源礦產、金融投資等業務於一體，是全球最大的多功能綜合型建設集團之一。近期，公司中標16項重大工程，工程中標價合計約人民幣428.9億元，約佔公司中國會計準則下2021年營業收入的4.01%。
中國鐵建(01186)：中國鐵建國內外大訂單持續不斷，先是於1月18日宣佈，近期公司中標多項重大項目，金額合計高達1032.95億元；後於2023年2月17日中國鐵建又宣佈中標海南首個海上風電項目，合同金額20.89億元。
中鋁國際(02068)：公司主要從事工程設計及諮詢、工程及施工承包、裝備製造及貿易業務，其中工程及施工承包業務覆蓋冶金工業、房屋建築、公路、建材、電力、水利、化工、礦山、市政公用、鋼結構等領域。
中國建築國際(03311)：公司主要業務包括建築業務、項目監理服務、熱電業務、基建項目投資、經營收費道路及外牆工程業務。國泰君安點評指出，預計香港建造市場年度規模將會在2025年達到3000億港元，公司整體毛利率將逐步提高，並將引領建築工程行業新一輪的科技創新，估值將大幅提升。