紧跟AI 浪潮，借助AI 提升交付效率。公司借助数据挖掘和 AI 深度学习技术打造软件开发智能生产平台，提高软件代码复用率，构建云端在线协作、动态迭代升级、数据高效流通的开发环境，打造智能化、精细化、可视化的软件开发模式，解决汽车软件开发面临的产业人才缺乏、质量要求高、交付周期短等难题。事件：4 月20 日，光庭信息舉辦《超級軟件工場白皮書》發佈會。
22 年公司規模擴張業績承壓，看好智能座艙業務佈局。2022 年，公司實現營業收入5.3 億元，同比+22.70%，實現歸母淨利潤0.32 億元，同比-56.56%。業務增長原因：1）2022 年度新能源汽車發展超預期，市場佔有率超過 25%，新能源汽車加速迎來市場突破拐點，進入高速成長期；2）公司通過持續深耕頭部大客戶，與大客戶集羣協同創新，保持了公司的穩定持續增長。3）不斷加大研發投入和創新力度，首創超級軟件工場，傾心打造兩級研發創新體系，以持續提升自身的研發創新實力和市場競爭能力。利潤下滑主要原因：業務規模增長帶來的人員數量增加、單位人力成本上漲，以及研發投入大幅增加和實施股權激勵計劃增加股份支付費用等因素所致。
光庭超級軟件工廠打造人機協同的智能化汽車軟件開發新模式。軟件定義汽車時代下，以機械硬件爲主導的傳統汽車正在演變爲以軟件爲主導、數據驅動和軟硬件融合的智能移動終端，並展現出數字化、信息化、智能化。傳統的汽車軟件開發模式已不足以應對汽車智能化時代對軟件開發快速響應能力、持續交付能力及成本等諸多新需求及挑戰。此背景下，光庭信息2021 年首創提出“超級軟件工場”，並組建了超級軟件工場實驗室，在研究工業化4.0 體系的基礎上，吸收質量管理的“人機料法環”的思維方法，探索汽車軟件工程智能化實施途徑。
緊跟AI 浪潮，藉助AI 提升交付效率。公司藉助數據挖掘和 AI 深度學習技術打造軟件開發智能生產平臺，提高軟件代碼複用率，構建雲端在線協作、動態迭代升級、數據高效流通的開發環境，打造智能化、精細化、可視化的軟件開發模式，解決汽車軟件開發面臨的產業人才缺乏、質量要求高、交付週期短等難題。
投資建議：我們預計公司23-25 年歸母淨利潤分別爲1.00、1.55、2.25 億元，看好智能駕駛、軟件定義汽車長期邏輯，維持公司“買入”評級。
風險提示：業務需求不及預期；產品技術研發不及預期。
