在上週，網紅私募大佬神農投資陳宇和價值派大佬但斌在微博上對AI行情展開激烈交鋒。
前者認爲“這一波，必須幹，人生能有幾回搏？下週繼續炒”，得到衆多投資者的擁躉。
後者因認爲“這一波AI概念炒作一旦被套，不知道猴年馬月解套”，一度被很多吃瓜群衆懟上熱搜。
4月10日，也就是第二週開盤，AI板塊迎來第一波最大沖擊，年內漲幅均超2.5倍的雲從科技和崑崙萬維分別收跌20%、17.25%，還有近10只概念股跌幅超過10%。
從此，AI板塊開始迎來大面積分化，大量個股在震盪中開始會明顯回落。
時至今日，很多此前漲幅誇張的AI概念仍在持續大跌。再回顧當時的兩位大佬的觀點交鋒，很顯然在現階段分出了顯著勝負。
有不少從那天之後買入AI概念的股民，至今賬面虧損幅度超過15%。
當然了，陳大佬的觀點錯了嗎？或許也未見得。如果給他更長一點的時間跨度，大概也能掰回勝局。
但問題是，在過去很多類似目前AI概念爆炒的超級大主線，有些甚至未來想象空間不亞於AI，其中大量的概念股在火箭昇天之後最終又一地雞毛，讓押注的股民損失慘重，再無挽回希望。
行業即使再好，也必然不是所有個股都能雞犬升天，必定有一些在裸泳的魑魅魍魎會趁機大割韭菜。
甚至，一些在某些風口中極爲核心的大佬，比如當年賈老闆的某視、地產時代的某大，互聯網風口下一些平台巨頭，幾千億的市值，到現在連渣都撈不着了。
這也是但斌說套到不止猴年馬月的原因。
於是就有今天的思考——炒A股，需要怎樣的信仰？
以及，有信仰就行了嗎？
1
歷史的第N遍重演
時至今日，AI概念股的瘋狂已經足夠嚇人了。
我們之前就有統計過，今年自從chatgpt火了之後，到4月7日之前，整個AI概念相關板塊中就有超過10個漲幅翻2倍，有超20只個股翻倍，超過100只漲幅超過50%。
現在，隨着板塊的全面輪動結束，以及大佬們的觀點分歧，概念也開始進入洗牌階段。
比如開頭提到的雲從科技，從高位至今回撤幅度超過了30%，年初上車的股民來說，可能依然能大賺2倍。但對於最近才上車的來說，卻變成了一個深淵。
可以預計，隨着市場對AI概念的去盲階段開啓，這樣的概念股將開始變得越來越多。
對於這類的科技行業的成長型企業，我們確實很難去辨別究竟它能不能繼續持續高增長上去，業績增長能否對得上預期。
但短期的風險和未來的諸多不確定性肯定是存在的。
尤其是在目前還處於虧損狀態，股價又漲了2倍多的時候，敢不敢買入，那就是一個信仰的問題。
在2000年互聯網泡沫崩盤時期，一大堆互聯網科技企業的股價從高位短時間跌幅超過80%，甚至90%。比如思科、英特爾、甲骨文、亞馬遜等。
即使是現在全球股市上最閃亮的市值之王的蘋果公司，在當年也是跌幅超過8成。直到4年後股價才回到原來的高位，然後開始一路暴漲，最終到現在，投資回報增長了幾千倍。
在當時，國內的剛剛新興的互聯網企業同樣如遭傾覆。
搜狐的股價從最高的13.78美元，幾個月的時間跌到只有0.52美元，跌幅超過95%。
網易的股價也從17.2美元，跌到只有1美元，幅度也高達95%。
直到3年後，它們的股價回到原位，到現在，網易的市值近600億美元（復權）相比當年也增長了幾百倍（按復權算）。
現在的AI產業，從革命性上來說，雖然相對弱於當年，但同樣前途無量。
或許在未來十年往回看，我們會發現今天很多AI概念股的回撤幅度，是那麼的不值一提。
但誰又能篤定現在自己押注的那一隻，在未來會繼續飛天呢？
要知道，這幾十年以來，即使是多年長牛的美股市場，上市企業多達數萬家，到現在真正跑出來成爲超級偉大企業的，不足百一，代表人類發展未來的互聯網行業，巨頭公司也只有寥寥十多家。
A股的概率，又能有多大？
這世上，有誰有足夠強大的信仰和耐心，從頭到尾持有這些公司到現在，享受到了財富幾百幾千倍增長的成長紅利？
巴菲特算是其中一個，因而他被全球投資者奉爲股神。
確實，在國內，我們也有很多重創茅台然後拿了十幾年，然後一舉實現了財富自由的人。
但這樣的人，註定只會是鳳毛麟角。
更多的是那些信任不堅定的投資者，在上漲回調中反覆進出，最終迷失了自己，錯失了機緣。
2
信仰重要，時機更重要
在A股的歷史上，大風口從雞犬升天到最後一地雞毛，已經潮起潮落輪迴了無數遍。
古早時期的樂視，何曾不是互聯網風口上最靚的仔，是所有機構眼中的未來之星，七大業務一起生態化反，樂視帝國市值一度高達幾千億。那時候，在爆雷之前，雖然有爭議，但絕大多數股民依然對其深信不疑。
直到破產退市的那一刻，還有一些股民依然堅持相信它終有一日會王者歸來。
如今呢，連渣都不剩下，躺在老三板的角落，再無人問津。
更具代表性的，中國地產行業的黃金十幾年，誕生了多少千億市值規模的超級巨無霸，一度讓市場有種永遠會漲的錯覺。
現在呢，倒的倒，退的退，剩下的都在想方設法活下去，股價跌了9成又跌9成。
你敢相信嗎？到現在爲止，還有二十多家房企停牌，已經發不出業績。
昨天某停牌了一年多的房企大佬，復牌暴跌55%，這已經比很多還在停牌的房企好多了。
如果你是當年一直信仰房企會一直“日不落”的股民，你會怎樣？
事實上，身邊確實不乏這樣的股民。
即使是這兩年如日中天的新能源，同樣要考驗信仰。
新能源產業，無論是清潔能源還是新能源車產業鏈，都是時代的發展強力號召，擁有無比廣闊的增長前景。
但在股市投資上，即使有着同樣堅定看好信仰的人，都很可能有着截然不同的結局。
看看一些“擁礦爲王”的上游企業，大量個股1年幾倍甚至十幾倍的漲幅。
比如這家硅料巨頭，一年漲十倍，又一年跌了2/3。
如果你是在2020年上車，那麼你有很大概率和企業大股東一樣實現財富自由了，但如果你是在1年後才上車的，那現在你的賬戶很可能已經虧得足夠讓你信仰崩潰了。
很多新能源車概念也一樣，比如這家，先漲十倍再大幅腰斬。
對於這樣的走勢，你的信仰還好嗎？
這樣的情況，還有很多很多，元宇宙，電視直播，互聯網、教育......
它們的賽道難道不夠好嗎？
不是的，即使是其中有些行業遭受史上最嚴監管，但它們依然是人類未來生活中的必然剛需。
儘管其中有一些企業真正的脫穎而出，成爲超級快大牛股。
但絕大多數情況下，任何行業都要遵循二八定律。絕大部分的企業註定只會是潮流中的陪跑者甚至淘汰者。
爲什麼說股市是最考驗人性的地方？
因爲在裏面，人會不直接地把所有情緒放大很多倍。
有的人在賺到錢時，會變得自信心膨脹，越是押對的次數多，越以爲自己是股神附體，開始不自覺對利好因素進行成放大，而對一切利空的敏感度卻會變得十分遲鈍，最終變得越來越貪婪，恨不得滿倉加槓桿。
但也有的人在賺到錢時，會變得不自信，稍有下跌就擔驚受怕，擔憂害怕竹籃打水一場空，然後在一次次小幅度的洗牌中把自己籌碼全數交了出來。
還有人迷戀純技術分析，信仰歷史發生過的都會重演。
其實說白了其實都是出於對所投資的標的認知不足，才會出現信仰上的誤判。
3
尾聲
在A股做投資，信仰對的行業很重要，選擇對的風口時機也無比重要。
如果你信仰某個行業，卻沒選對這個行業的種子選手，以及在合適的時機上車，那麼你最終依然逃避不了成爲被別人收割的韭菜命運。
這兩個方面，缺一不可。
它們也是考究一個人投研能力的最關鍵指標。
能力強的，你就是拿刀的。
能力差的，你就只能是刀下的。