智通財經APP獲悉，招銀國際發佈研究報告稱，維持百奧賽圖-B(02315)“買入”評級，目標價37.96港元。自有管線產品將通過對外授權實現價值最大化。公司多款進展順利的自有管線產品均有望實現對外授權，包括YH008 (PD-1/CD40)、YH003 (CD40)、YH006 (CTLA-4/OX40)、YH012 (HER2/TROP2 ADC)和YH013 (EGFR/ MET ADC)等。
報告中稱，公司2022年收入同比增長51%至5.3億元，符合該行預期。其中，CRO業務實現同比增長54%至4.1億元，主要受臨床前藥理藥效評估和模式動物銷售高速增長驅動。抗體業務在疫情和全球資本市場遇冷情況下，仍實現同比高達43%收入增速。此外，2022年海外業務實現同比大增82%至2.5億元，佔比提升至46%。研發、銷售和管理費用相對收入的比例均實現同比降低，顯示其逐步優化的費用率水平。截至去年年底在手現金達6.3億元。
該行指出，公司的四大全人源抗體開發平台有望進一步促進項目對外授權和收入增長。RenMab平台已經完成680+個靶點的敲除，預計今年8月底將完成所有靶點的敲除和抗體制備。RenLite平台已經完成260+個靶點的敲除，加速雙抗ADC分子的開發。RenNano平台針對100個靶點的納米級抗體的開發正在進行中。新推出的TCRm平台將用於開發能夠識別胞內抗原的抗體。