2023年2月27日，宜搜科技控股有限公司遞表港交所主板擬上市，中銀國際爲獨家保薦人。若能成功上市，公司或成爲港股AIGC第一股。
招股書顯示，公司於2005年成立並深耕人工智能推薦技術研發，公司已成功將公司自有的智能推薦引擎——宜搜人工智能推薦引擎應用於多種「數據與人連繫」的應用場景。
公司通常使用宜搜人工智能推薦引擎收集、分析、匹配或預測用戶及客戶的需求及╱或偏好，以滿足彼等的不同需要。
公司在應用宜搜人工智能推薦引擎的基礎上形成四個業務線，包括數字閱讀推薦服務、數字營銷服務、網絡遊戲發行服務及其他數字內容服務。公司已在上述四個應用場景中實現多元盈利模式，其中主要包括訂閱、按使用付費、收益分成及廣告收入。
值得一提的是，公司的用戶基礎龐大。公司的宜搜系列閱讀App於截至2022年9月30日的累計註冊用戶人數爲44.0百萬名。公司平台上的用戶活躍度亦已不斷增加。宜搜系列閱讀App的平均月度活躍人數由2020年的21.1百萬名增加至2021年的23.9百萬名，並進一步增加至截至2022年9月30日止九個月的25.5百萬名。
於2020年、2021年以及截至2022年9月30日止九個月，宜搜系列閱讀App的每月每付費用戶平均收益分別爲人民幣35.7元、人民幣45.2元及人民幣56.9元。
公司的收益由2020年的人民幣410.1百萬元增至2021年的人民幣433.1百萬元，並進一步由截至2021年9月30日止九個月的人民幣314.7百萬元增至截至2022年9月30日止九個月的人民幣332.6百萬元。
截至2020年及2021年12月31日止年度以及截至2021年及2022年9月30日止九個月，公司的淨利潤率分別爲7.6%、11.5%、11.3%及9.0%。
公司在招股書中坦言，公司在高度競爭的行業中運營。爲保持或增加公司的現有市場份額，公司可能亦需要增加營銷、廣告及新服務創新方面的支出，並導致額外研發開支，這可能對公司的毛利率構成壓力及影響公司的盈利能力。
截至2020年及2021年12月31日止年度以及截至2021年及2022年9月30日止九個月，公司的銷售及分銷開支分別爲人民幣121.7百萬元、人民幣99.3百萬元、人民幣75.3百萬元及人民幣98.8百萬元，分別佔公司總收益的約29.7%、22.9%、23.9%及29.7%。
同期，公司的研發開支分別爲人民幣54.0百萬元、人民幣51.0百萬元、人民幣38.8百萬元及人民幣28.7百萬元，分別佔公司總收益的約13.2%、11.8%、12.3%及8.6%。
此外需要注意的是，於往績記錄期間，公司收益的一大部分來自數字閱讀推薦服務。倘公司未能留住用戶，或用戶參與度不再增長或下降，這可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績及前景產生重大不利影響。
截至2020年及2021年12月31日止年度以及截至2021年及2022年9月30日止九個月，來自公司的數字閱讀推薦服務的收益分別爲人民幣185.4百萬元、人民幣218.1百萬元、人民幣162.2百萬元及人民幣176.9百萬元，分別佔公司總收益約45.2%、50.4%、51.6%及53.2%。
同時，公司的收益有一大部分來自數字營銷服務。倘公司未能吸引新的廣告客戶，留住現有的廣告客戶，或保持彼等對公司服務的需求，公司的業務、經營業績及財務狀況可能會受到重大不利影響。
截至2020年及2021年12月31日止年度以及截至2021年及2022年9月30日止九個月，公司的數字營銷服務產生的收益分別爲人民幣153.3百萬元、人民幣201.6百萬元、人民幣141.4百萬元及人民幣148.2百萬元，分別佔公司總收益的約37.4%、46.5%、44.9%及44.6%。
公司此次IPO募資擬用於提高公司的研發能力，確保長期技術優勢；提高公司作爲獨立第三方數字閱讀平台的實力；擴大公司的數字營銷服務；重啓網絡遊戲發行服務；營運資金及一般企業用途以支持公司的業務營運及增長。
（來源:界面AI）
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