來源：巴倫週刊
$百度集團-SW (09888.HK)$週二（2月7日）宣佈，該公司將推出一個類似吸引了全球注意力和想象力的ChatGPT產品，該產品名為“文心一言”，英文名ERNIE BOT，3月份完成內部測試後將公開發布。這一消息推動百度港股週二大幅上漲，盤中一度漲超15%，創下去年2月以來新高。
在1月30日聽到有關百度可能推出類似ChatGPT產品的傳聞後，抱着“買入傳聞”(buy the rumor)心態的投資者就一直在買入百度的股票，該公司美股一度上漲9%。
《巴倫週刊》指出，這種市場行為或許是理性的，但有一個矛盾點是，如果百度在幾個月內如其承諾的那樣在3月份發佈ChatGPT產品，這可能説明聊天機器人的價值並沒有那麼大，至少目前形式的聊天機器人是這樣。
“文心一言”對百度價值在於鞏固其AI中國第一地位
卡內基國際和平基金會(Carnegie Endowment for International Peace)人工智能研究員馬修·希恩(Matthew Sheehan)認為，要想在人工智能技術周圍建立起一條護城河並不容易。包括$谷歌-C (GOOG.US)$、$騰訊控股 (00700.HK)$和$阿里巴巴 (BABA.US)$在內很多公司都在研究這項技術，它們可能正等着從先邁出這一步的公司的錯誤中吸取教訓。希恩説：“人工智能技術的商品化程度能達到多高水平還是個問題，所有理論突破都出現在公共領域。”
人工智能技術對百度的價值可能在於，該公司作為中國人工智能領頭羊的地位將得到進一步鞏固。百度依靠搜索和廣告業務推動的增長在一段時間前見頂，過去五年該公司美股下跌了近35%，這也促使百度持續投資於人工智能，尤其是自動駕駛技術。
今年，百度的無人駕駛出租車車隊將翻一番，達到2000輛，與此同時，百度和吉利汽車(0175.HK)組建的電動汽車合資公司正在蓄勢待發。資管公司Guinness Asset Management亞洲股票投資組合經理沙魯克·馬利克(Sharukh Malik)説：“目前市場低估了這些新領域的增長潛力。”
百度增長放緩在一定程度上讓該公司避開了過去兩年影響到阿里巴巴和騰訊等公司的監管風暴。William Blair新興市場投資組合經理薇薇安·林·瑟斯頓(Vivian Lin Thurston)説：“百度面臨的監管壓力較小。”
馬利克還指出，百度與中國政府合作開展了“智能路口”項目，通過路側全息感知，結合人工智能、大數據、雲計算等前沿技術加速交通路口的數字化轉型。馬利克説：“百度正在展示其參與國家基礎設施建設的能力。”
中國公司在AI競賽中擁有優勢
在近日中國無人飛艇因不可抗力誤入美領空事件發生後，政治風險諮詢公司歐亞集團(Eurasia Group)中國研究團隊主管安娜·阿什頓(Anna Ashton)預計，美國總統拜登可能會在幾個月內發佈一項與對外投資有關的行政令，這可能會讓一些投資者對至少在中國市場的某些領域配置新的投資資金持保留態度。
分析人士預計，無論拜登政府推出什麼樣的限制措施，可能都僅限於半導體芯片或量子計算技術等敏感先進技術等少數領域，但國會可能會尋求對人工智能等領域實施更廣泛的限制。
關注中國的研究公司龍洲經訊(Gavekal Dragonomics)研究主管葛藝豪(Arthur Kroeber)認為，這可能會妨礙美國投資者買入百度、阿里巴巴或騰訊等公司的股票。
《巴倫週刊》認為，中國公司對ChatGPT出現後的迅速回應向美國發出了一個信息：如果美國政府對半導體出口的限制是為了阻止中國獲得人工智能等先進應用，那麼到目前為止這一努力的效果並不太好。
百度使用的芯片來自其子公司的“崑崙芯”，擁有10億左右用户的數據，而且沒有那麼多隱私限制，對於人工智能開發來説，這可能和硬件同等重要。
Rayliant Global Advisors首席投資官Jason Hsu認為，這可能成為中國公司的“祕方”。他説：“中國擁有更多的數據點，而且隱私限制較少，在人工智能競賽中這將給中國公司帶來一些優勢。”
《巴倫週刊》認為，無論聊天機器人最終走向繁榮還是失敗，這場競賽目前看起來都是認真且公開的。在搜索、社交媒體、電子商務等事物已成“昨日黃花”之際，人工智能正在重新燃起科技公司及其投資者的“動物精神”。
資產管理公司abrdn高級投資總監Pruksa Iamtongthong認為，這對已經“過氣”的芯片製造商等“技術推動者”(tech enablers)來説是個好消息。她説：“我從直覺上認為贏家將是臺積電(TSMC)這樣的公司。
Hsu還認為，在一段時間內，炒作本身也可以是一種回報。他説：“雖然我看不出這背後有多少基本面的支撐，但市場情緒將繼續引導資本轉向任何聲稱與中國版本ChatGPT相關的事物。”
AI相關股票迅速上漲
與此同時，投資者對人工智能軟件的投資熱情繼續高漲。
$微軟 (MSFT.US)$在1月份宣佈已經增加了對推出ChatGPT的OpenAI的投資，據報道投資額高達100億美元。谷歌聯合創始人拉里·佩奇(Larry Page)和謝爾蓋·布林(Sergey Brin)也已重新與該公司接洽，討論如何加快推出新的人工智能功能。
《巴倫週刊》認為，人工智能領域最大的長期贏家可能是微軟、谷歌母公司Alphabet以及其他在這項技術上投入巨資的大公司，包括$IBM Corp (IBM.US)$ 、$英偉達 (NVDA.US)$和$美國超微公司 (AMD.US)$ 。但散户投資者正在尋找回報可能更快的小公司。
Alphabet首席執行官桑達爾·皮查伊(Sundar Pichai)週一在一篇博客文章中宣佈，該公司準備推出一項名為Bard的實驗性人工智能對話服務，該服務基於Alphabet的對話應用語言模型LaMDA。皮查伊説，Bard將利用網絡上的信息，這是和ChatGPT不一樣的地方，目前ChatGPT依賴於一個龐大但並非無限的培訓模式，該模式不包括時事消息。
皮查伊還表示，Alphabet將推出新的人工智能功能，作為谷歌搜索體驗的一部分。
皮查伊在博文中寫道：“很快，用户就會在搜索中看到人工智能驅動的功能，它能將複雜的信息和多種視角提煉成易於消化的格式，這樣用户就能快速瞭解整體情況，並從網絡中學到更多東西。”
上週，軟件公司$C3.ai (AI.US)$ 利用OpenAI、谷歌和其他公司的技術，宣佈了一套基於生成式AI的企業應用搜索工具。
C3.ai首席執行官兼創始人託馬斯·西貝爾(Thomas Siebel)上週在接受《巴倫週刊》採訪時稱，自他的第一家公司Siebel Systems在2002年為自己的客户關係管理軟件添加了基於網絡的界面以來，基於生成式人工智能的搜索可能是人們與企業應用程序互動方式的最大突破。
上週C3.ai股價飆升了46%，週一又上漲了6%，今年迄今為止已累計上漲145%。ChatGPT推出不到三個月以來，該公司股價已經上漲了一倍多，其他與人工智能相關的股票的漲幅甚至更大。
$BigBear.ai Holdings (BBAI.US)$的股價在ChatGPT推出當天還不到1美元，ChatGPT推出以來已累計上漲超過480%。這家公司提供“人工智能驅動的”決策支持軟件，於2021年12月以每股10美元的價格與一家特殊目的收購公司(SPAC)合併後上市。
BigBear首席執行官曼迪·朗(Mandy Long)在接受《巴倫週刊》採訪時説，她認為 ChatGPT的例子突顯出近20年來政府和商業應用中使用的技術帶來的力量，尤其是BigBear，該公司的大部分收入來自國防和情報機構，為集成和智能化大量信息提供工具。
$SoundHound AI (SOUN.US)$週一上漲了28%，自ChatGPT推出以來股價已從1.28美元上漲至3.52美元，上漲了近兩倍。該公司為汽車製造商、餐館和消費設備製造商生產“語音人工智能產品”，包括語音識別、文本到語音和自然語言理解。SoundHound於2022年4月通過與SPAC的合併上市。
SoundHound將股價的大幅上漲歸因於近期投資者對人工智能興趣的飆升。
該公司説：“人工智能顯然正在重新獲得投資者的關注，尤其是生成式AI和ChatGPT。SoundHound是對話式人工智能領域的領先公司，業務增長動能強大，並擁有龐大的企業客户，上個月公司在財務方面取得重大進展，為我們的可持續增長和長期差異化奠定了良好的基礎。”
BigBear和SoundHound都利用股價上漲的機會增發了股票，SoundHound在1月份發售了2500萬美元優先股，BigBear以每股1.80美元的價格發售了2500萬美元股票和權證。
投資者似乎也對一些小盤量子計算股產生了興趣，這些股票曾在去年科技股暴跌時遭受重創。今年目前為止， $Quantum Computing (QUBT.US)$已累計上漲65%，$IonQ Inc (IONQ.US)$ 上漲了63%，$Rigetti Computing (RGTI.US)$上漲了60%。
編輯/ruby