公司预计2022 年全年实现归母净利润7.8~8.8 亿元,同比增长134%~164%
2023 年1 月30 日,公司发布2022 年年度业绩预告,公司预计2022 年全年实现归母净利润7.8~8.8 亿元,同比增长134.0%~164.0%;预计2022 年实现扣非净利润7.1~8.1 亿元,同比增长259.2%~310.1%;预计2022Q4 单季度归母净利润为1.9~2.9 亿元,同比增长90.4%~192.6%,整体业绩符合我们预期。考虑到公司轻量化、通航业务开拓顺利,降本增效助力公司经营水平持续改善,我们上调此前盈利预测,预计公司2022-2024 年公司归母净利润为8.27(+0.38)/10.31(+0.23)/12.42(+0.47)亿元,EPS 为0.38(+0.02)/0.47(+0.01)/0.57(+0.02)元/股,对应当前股价PE 为17.9/14.4/11.9 倍,公司产品结构持续优化,盈利能力稳步提升,维持“增持”评级。
汽车轻量化与通航业务双轮驱动,降本增效助力全年业绩显著改善
据公司公告披露,报告期内公司汽车金属部件轻量化业务不断优化市场结构,快速反应和满足下游客户需求,充分发挥镁、铝合金轻量化技术应用优势,提升客户配套量尤其新能源汽车轻量化部件配套供应;通航飞机制造业务订单良好,经营稳健。另一方面公司不断强化产品价格管控,优化价格结算联动机制;同时推进大宗物资采购管控,通过工艺改进、技术创新,以降本提效,提升整体业务盈利能力。
按照谨慎性原则计提商誉减值0.38 亿元,2023 年轻装上阵成长可期
据公司公告披露,公司结合行业发展及企业经营情况,判断收购上海达克罗涂复工业有限公司所形成的商誉出现减值迹象。按照谨慎性原则,公司预计计提商誉减值约0.38 亿元,一定程度上影响了2022 年公司业绩水平。剔除上述商誉减值因素,综合全年经营情况,公司预计归属于上市公司股东的净利润为8.2~9.2 亿元,同比增长145.4%到175.4%。
风险提示:海内外汽车需求不及预期、疫情反复、公司新项目推进不及预期、原材料价格大幅度上涨等。
公司預計2022 年全年實現歸母淨利潤7.8~8.8 億元,同比增長134%~164%
2023 年1 月30 日,公司發佈2022 年年度業績預告,公司預計2022 年全年實現歸母淨利潤7.8~8.8 億元,同比增長134.0%~164.0%;預計2022 年實現扣非淨利潤7.1~8.1 億元,同比增長259.2%~310.1%;預計2022Q4 單季度歸母淨利潤爲1.9~2.9 億元,同比增長90.4%~192.6%,整體業績符合我們預期。考慮到公司輕量化、通航業務開拓順利,降本增效助力公司經營水平持續改善,我們上調此前盈利預測,預計公司2022-2024 年公司歸母淨利潤爲8.27(+0.38)/10.31(+0.23)/12.42(+0.47)億元,EPS 爲0.38(+0.02)/0.47(+0.01)/0.57(+0.02)元/股,對應當前股價PE 爲17.9/14.4/11.9 倍,公司產品結構持續優化,盈利能力穩步提升,維持“增持”評級。
汽車輕量化與通航業務雙輪驅動,降本增效助力全年業績顯著改善
據公司公告披露,報告期內公司汽車金屬部件輕量化業務不斷優化市場結構,快速反應和滿足下游客戶需求,充分發揮鎂、鋁合金輕量化技術應用優勢,提升客戶配套量尤其新能源汽車輕量化部件配套供應;通航飛機制造業務訂單良好,經營穩健。另一方面公司不斷強化產品價格管控,優化價格結算聯動機制;同時推進大宗物資採購管控,通過工藝改進、技術創新,以降本提效,提升整體業務盈利能力。
按照謹慎性原則計提商譽減值0.38 億元,2023 年輕裝上陣成長可期
據公司公告披露,公司結合行業發展及企業經營情況,判斷收購上海達克羅塗復工業有限公司所形成的商譽出現減值跡象。按照謹慎性原則,公司預計計提商譽減值約0.38 億元,一定程度上影響了2022 年公司業績水平。剔除上述商譽減值因素,綜合全年經營情況,公司預計歸屬於上市公司股東的淨利潤爲8.2~9.2 億元,同比增長145.4%到175.4%。
風險提示:海內外汽車需求不及預期、疫情反覆、公司新項目推進不及預期、原材料價格大幅度上漲等。
