12月26日，A股酒店餐饮、旅游及景区板块领涨大市。随着国内疫情管控措施放开后，多地开始稳经济促消费，加速「城市烟火气」的回归，也释放了大众积攒已久的出游需求。來源：格隆匯
2022年最後一週來了。
作爲疫情防空優化後的第一個小長假——2023年元旦也已經進入倒計時，旅遊、餐飲等大消費行業也或迎來一輪「報復性」復甦。
12月26日，A股酒店餐飲、旅遊及景區板塊領漲大市。隨着國內疫情管控措施放開後，多地開始穩經濟促消費，加速「城市煙火氣」的回歸，也釋放了大衆積攢已久的出遊需求。
年末第一波旅行消費高潮來了？
整體來看，旅遊行業已經朝着復甦發起猛攻。
一方面，出境遊迎來複蘇「曙光」。
先看一組數據，截至2022年10月17日，全球已經有83%的國家入境免隔離，63%的國家入境免核酸；共有100個國家，完全解除因新冠肺炎疫情而設的旅行限制，約佔所有國家的45%。
而據中國民航局數據顯示，今年冬春航季的國際客運航班數量將達到每週840架次，同比2021-2022年冬春航季增長105.9%。
對此，此前攜程集團表示，從全球視角來看，旅行已經重回時代主題。
另一方面，12月以來，政策端爲國內大消費的崛起提供了很大的助力。從新十條落地到文旅部印發《旅行社新冠肺炎疫情防控工作指南（第六版）》，再加上元旦小長假的到來，加速了旅遊景點、餐飲酒店等行業逐步回暖。
12月23日，攜程發佈報告稱，作爲疫情防控政策優化後的首個小長假，2023年元旦跨省遊佔比已近六成，較2022年中秋小長假穩步提升，比2022年元旦增長34%，大多數用戶迫不及待奔向遠方。此外，跨省團隊遊同比增長46%，機票、本地門票預訂對比中秋增長21%、33%。
飛豬的數據也顯示，近三年來，飛豬囤旅遊套餐商品的購買用戶數年均增49%，套餐商品的成交額年均增長超55%。報告顯示，2022年，囤旅遊的購買用戶中，90後及00後佔比超六成。其中，00後成爲囤旅遊新勢力，其在套餐商品上的消費額同比去年增三成。
另外值得關注的是，香港也將與內地逐步實現全面通關。香港特區行政長官李家超24日表示，中央已同意香港可以與內地逐步有序實現全面「通關」，香港特區政府即時成立「通關」事務協調組，由特區政府政務司司長牽頭與內地有關部門溝通落實推進「通關」的有關安排，並制定方案交由中央審批，期望在明年1月中之前逐步有序落實。
行業轉折點將至？機構解讀
政策利好再疊加雙節將近，旅遊、餐飲等大消費會否迎來一輪「報復性」增長呢？
展望後市，整體來看，中金認爲，參考海外航空公司疫後恢復的普遍規律，供給先於需求；國內需求先於國際；後放開的國家或地區國際線需求恢復速度更快。中金預計2024年中國國內需求相較於2019年增長30%，國際線需求持平於2019年。
信達證券表示，從日本調整疫情管控和出入境政策的經驗看，餐飲、零售、住宿、旅遊的數據表現都顯著好於放開前，且回撤較小。隨着我國防疫政策不斷調整優化，疊加消費券等刺激消費政策帶來的催化，餐飲、旅遊、酒店的恢復情況也有望持續向好。
隨着防控優化，新一輪疫情正在爆發，首輪峯值的到來對出行行業又影響幾何？德邦證券此前指出，預計到12月24日，有九成城市將迎來公共衛生防控搜索指數的達峯，按各地達峯後回落的速度來看，從峯值回落到60%左右需要3-7天，元旦前後全國層面可能迎來人員流動的拐點。
安信證券認爲，隨着疫情防控優化，消費復甦態勢漸趨明確，消費者外出就餐頻次增加，餐飲、團膳等本地需求將最先恢復，同時上游畜禽養殖產業鏈受益明顯。而跨區流動所帶來的交運、住宿、旅遊等相關機會也有較大彈性。
浙商證券也表示，疫情管控放開後雖有過渡期，但隨着消費場景及消費信心逐漸修復，對2023Q2後的消費更加樂觀，居民端超高儲蓄保證消費力。社零消費具備較強韌性，分行業看，短期必選消費剛需屬性凸顯，中長期場景消費修復空間較大，業績彈性也更大。
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