美股研究社獲悉，近日，中金公司發佈$水滴 (WDH.US)$業績研報，顯示水滴2022年三季度成本管控能力和盈利能力超預期，給予“跑贏行業”評級。
水滴公司三季度營收7.7億元，環比提升10.1%，GAAP和Non-GAAP淨利潤分別爲1.7億元和2.2億元，同比均轉正。管理層業績指引提到，公司2022年全年淨利潤約爲5億元，2023年營收同比增長超過10%，同時淨利潤不低於同業水平。
中金研報分析，水滴公司業績超預期主要因爲成本管控力度提升。三季度水滴運營成本及費用同比大幅優化，下降50.5%至6.4億元。主要由於新業務模式下第三方渠道投放減少（三季度營銷費用同比下降82.4%），和管理費用及研發成本優化。
水滴於2021年下半年開始切換經營模式，減少外部投放，更加註重獲客質量和存量客戶運營，2022年以來保險業務復購率、續保率以及盈利能力改善明顯。
財報顯示，三季度水滴保險產品結構持續優化，重疾險貢獻的首年保費較上季度增長7.8%，佔整體首年保費的28.6%。業務健康度有明顯提升，40歲以下客戶的保費較上季度增長20%。中金認爲，水滴已經走過艱難的過渡期，有望重塑增長軌道，實現有質量的可持續增長。
基於盈利能力的大幅改善，中金上調水滴公司目標股價17%至2.7美元，較當前股價有44.7%的上行空間。
截至12月8日美股收盤，水滴公司股價報2.21美元，當日上漲9.95%，本週以來4個交易日累計漲幅超過37%。