智通財經APP獲悉，興業證券發佈研究報告稱，維持海螺環保(00587)“買入”評級，考慮到疫情反複製掣工業生產修復節奏，預計2022-24年歸母淨利潤爲5/6.2/7.9億元，目標價7.44港元。公司競爭對手式微，危廢處置市場景氣觸底，水泥窯協同處置將快速替代傳統處置，仍處於獲取項目和產能釋放高速成長期，進入“跑馬圈地”後收穫期，預計23Q1有望迎來價格底部反轉。海螺水泥控股海螺環保也打消了市場對長期利益分配隱憂。
報告中稱，當前製造業產廢量不足，處置單價繼續下行，危廢處置行業加速出清，有望更快看到行業格局明朗化。公司低成本優勢突出，仍能穩定強盈利，在手產能遙遙領先，預計2022-26年危廢處置量能達約40%。同時採用水泥窯協同處置工藝，噸處置成本僅爲約600元，是傳統企業一半不到，預計2022年ROE能達18%水平。背靠海螺水泥，海螺環保佔據先發優勢，充分發揮了技術優勢、資源優勢和民企活力，在全國戰略性佈局跑馬圈地，截至2022年中已投產固危廢產能561萬噸/年，已簽約產能約1145萬噸/年。
該行還提到，海螺水泥(00914)完成對海螺環保控股收購，長期利益分配隱憂解除，且協同力度有望有力加大。截至10月26日，海螺水泥控股股份已經達26.3%，對公司支持力度堅決，海螺水泥副總經理李曉波辭任海螺水泥職位，赴任海螺環保總經理。此前二者協同更多在水泥窯資源支持上，本次正式控股後支持力度將進一步加大，包括在協助達成水泥窯協同危廢處置行業的各企業間協同合作、提升海螺環保水泥窯使用優先級等多方面提供支持。