“双碳”及信创政策推动下，电力信息化及国产替代大潮已至，公司是国产BIM 软件领头羊，发展潜力巨大。在“双碳”和信创政策驱动下，传统电力系统信息化转型升级势在必行，国产替代供给端有望迎来加速放量的过程，行业信创已经成为大势所趋。公司作为国产BIM 软件龙头，技术具备稀缺性，市场地位领先，持续受益需求侧的市场空间的扩张。
恒华科技新能源业务占比接近20%，未来预计将有20%-30%的增长：公司积极推动业务转型，将持续加大新能源市场拓展力度，未来着重考虑新能源业务与数据中心、源网荷储等业务的协同性，根据目前公司整体业务发展规划，公司预计新能源相关业务未来预计会有20-30%的增长。
恒华科技已承接大量储能项目的咨询与设计工作，预计2022 年年末储能项目订单超2000 万：公司在山东、广东、宁夏、安徽等全国多地承接风电、光伏配套储能项目、共享储能电站项目、光储充一体化项目等大量储能项目的咨询与设计工作。目前公司积极推进在手储能项目，预计今年年末储能相关订单超过2000 万元。
恒华科技虚拟电厂未来业绩增量可观：公司在虚拟电厂方面有较多的技术储备，已拥有分布式光伏监测、储能系统监测、充电桩运营监测、重点用能单位能耗在线监测等相关产品，随着虚拟电厂应用场景越来越丰富、业务推广力度加大，公司未来相关营收增量可观。
盈利预测：公司积极拓展以光伏、风电、储能为主的新能源业务，带来业务增量，我们上调公司2022-2024 年预测归母净利润为0.62/0.86/1.29亿元，对应2022-2024 年EPS 分别为0.10/0.14/0.22 元，当前股价对应PE分别为102/73/49 倍。考虑到公司是国内电力系统BIM 软件领域少数的优质公司，行业信创推进及新能源发展下游需求持续扩张有望带动公司新能源板块收入上升，我们持续看好公司的未来发展，上调为“买入”评级。
风险提示：行业竞争格局变化的风险；疫情影响；新兴业务推进不及预期的风险；国产替代进度不及预期。
“雙碳”及信創政策推動下，電力信息化及國產替代大潮已至，公司是國產BIM 軟件領頭羊，發展潛力巨大。在“雙碳”和信創政策驅動下，傳統電力系統信息化轉型升級勢在必行，國產替代供給端有望迎來加速放量的過程，行業信創已經成爲大勢所趨。公司作爲國產BIM 軟件龍頭，技術具備稀缺性，市場地位領先，持續受益需求側的市場空間的擴張。
恒華科技新能源業務佔比接近20%，未來預計將有20%-30%的增長：公司積極推動業務轉型，將持續加大新能源市場拓展力度，未來着重考慮新能源業務與數據中心、源網荷儲等業務的協同性，根據目前公司整體業務發展規劃，公司預計新能源相關業務未來預計會有20-30%的增長。
恒華科技已承接大量儲能項目的諮詢與設計工作，預計2022 年年末儲能項目訂單超2000 萬：公司在山東、廣東、寧夏、安徽等全國多地承接風電、光伏配套儲能項目、共享儲能電站項目、光儲充一體化項目等大量儲能項目的諮詢與設計工作。目前公司積極推進在手儲能項目，預計今年年末儲能相關訂單超過2000 萬元。
恒華科技虛擬電廠未來業績增量可觀：公司在虛擬電廠方面有較多的技術儲備，已擁有分佈式光伏監測、儲能系統監測、充電樁運營監測、重點用能單位能耗在線監測等相關產品，隨着虛擬電廠應用場景越來越豐富、業務推廣力度加大，公司未來相關營收增量可觀。
盈利預測：公司積極拓展以光伏、風電、儲能爲主的新能源業務，帶來業務增量，我們上調公司2022-2024 年預測歸母淨利潤爲0.62/0.86/1.29億元，對應2022-2024 年EPS 分別爲0.10/0.14/0.22 元，當前股價對應PE分別爲102/73/49 倍。考慮到公司是國內電力系統BIM 軟件領域少數的優質公司，行業信創推進及新能源發展下游需求持續擴張有望帶動公司新能源板塊收入上升，我們持續看好公司的未來發展，上調爲“買入”評級。
風險提示：行業競爭格局變化的風險；疫情影響；新興業務推進不及預期的風險；國產替代進度不及預期。
