11月14日週一，房地產板塊繼續大漲，港股$內房股 (BK1234.HK)$板塊拉漲近13%，$地產代理 (BK1089.HK)$、$物業服務及管理 (BK1090.HK)$、$地產發展商 (BK1019.HK)$等板塊同樣大漲居前。
個股中，$時代中國控股 (01233.HK)$、$碧桂園 (02007.HK)$、$龍光集團 (03380.HK)$漲超40%，$雅居樂集團 (03383.HK)$同樣大漲近40%，$融信中國 (03301.HK)$、$富力地產 (02777.HK)$漲超30%，$旭輝控股集團 (00884.HK)$、$龍湖集團 (00960.HK)$等均漲超20%。
近期，多項房地產利好政策出臺：
11月8日，為落實穩經濟一攬子政策措施，堅持「兩個毫不動搖」，支持民營企業健康發展，在人民銀行的支持和指導下，交易商協會繼續推進並擴大民營企業債券融資支持工具（「第二支箭」），支持包括房地產企業在內的民營企業發債融資。「第二支箭」由人民銀行再貸款提供資金支持，委託專業機構按照市場化、法治化原則，通過擔保增信、創設信用風險緩釋憑證、直接購買債券等方式，支持民營企業發債融資。預計可支持約2500億元民營企業債券融資，後續可視情況進一步擴容。
11月10日，交易商協會受理龍湖集團200億元儲架式註冊發行，中債增進公司同步受理企業增信業務意向。除龍湖集團外，還有多家民營房企也在溝通對接發債註冊意向，交易商協會、中債增進公司正在積極推進受理評議工作。下一步，交易商協會將在人民銀行指導下，堅持「兩個毫不動搖」，組織中債增進公司紮實推進「第二支箭」政策落實，不斷加大對包括民營房企在內的民企發債融資支持力度，充分發揮穩定市場發展的積極作用。
11月11日，多家銀行個貸部門確認杭州樓市鬆綁，包括首套房認定條件調整為「認房不認貸」，二套最低首付比例為40%，房貸利率亦有下調。
11月11日，央行和銀保監會發布《關於做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知》，共涉及16條具體舉措。
國信地產對此分析表示，
1）「第二支箭」落地速度和額度誠意給優質民營房企注入強心針，極大提振市場情緒。
2）杭州樓市鬆綁傳遞出需求端放鬆的積極信號，後續銷售實質性復甦值得期待。
3）行業基本面持續承壓之下，央行、銀保監會出臺金融16條，堪比2014年「930新政」。
4）房地產板塊前期受基本面悲觀情緒壓制，今年9月底政策不及預期，當前可修復空間充足。
投資建議方面，國信地產指出，儘管當前的基本面並未反轉，但「第二支箭」極大緩和了極度悲觀的市場情緒，給市場注入希望。
同時，隨着類似熱點城市杭州的需求端寬鬆政策跟進出台，後續銷售端緩慢復甦可期，中長期看，地產股債已逐步渡過最艱難的時候，反彈力度可期。
而央行、銀保監會金融支持房地產市場16條政策真正將供需兩端的想象空間充分打開，堪稱真正的「930新政」，地產股修復的大機會即將到來。
東北證券同樣指出，地產融資利好密集出臺，短線全面看多房地產行情。
東北證券認為，從民企融資第二支箭到央行銀保監254號文，房企信用修復的路徑規劃逐漸清晰，增量政策改變了規則，挽救了信心。伴隨供給端融資支持逐步落地，購房者對新房信心有望逐步恢復，當下銷售弱復甦節奏有望提振。
同時近期在需求端也迎來兩個重磅城市的寬鬆政策，北京通州區台湖、馬駒橋地區放鬆限購條件和杭州實行認房不認貸、二套房執行40%首付的政策。
高頻數據層面，11月1-9日東北證券統計的32城新房成交面積443萬方，環比+130.3%，同比-27.2%，16城二手房成交面積219萬方，環比+314.8%，同比+57.9%，環比改善與10月假期數據滯後有關。
建議關注優質混企和民企信用逐步修復、拿地銷售經營迴歸背景下的彈性機會，同時穩健綠檔房企將持續受益於行業格局改善和盈利水平提升。
國金證券認為，民營房企融資支持快速推進，短期或有波段博弈機會。金融機構支持行業融資穩定，「保交樓」是第一要務。
國金證券認為，未來「保交樓」的力度將持續加大，利好地產鏈後周期行業，如建築建材等；同時在「保交樓」背景下，房企竣工體量將有所保障，受關聯方影響的民營物業公司價值有較大修復空間。
融資銷售兩端利好，中長期仍看好頭部央國企和改善型房企。需求端政策發力，期待高能級城市的寬鬆加速落地。
編輯/phoebe