'Waiting Game Continues' In Emergent BioSolutions, Analysts Cut Price Target
'Waiting Game Continues' In Emergent BioSolutions, Analysts Cut Price Target
分析師在緊急生物解決方案中「等待遊戲繼續」下調價格目標
- Emergent BioSolutions Inc's (NYSE:EBS) Q3 sales fell 27% Y/Y to $240 million, missing the consensus of $268.30 million.
- Revenues from CDMO services decreased $76.4 million, largely due to lower combined revenues of $59.1 million from AstraZeneca Plc (NASDAQ:AZN) and Johnson & Johnson's (NYSE: JNJ) Janssen, reflecting the impact of reduced production activities for the companies' COVID-19 vaccines.
- The company reported an adjusted EPS loss of $(1.27), compared to $(0.36) a year ago and missing the consensus of $(0.06).
- Related: FDA Issues Warning Letter For Emergent Bio's Manufacturing Facility.
- Guidance: Emergent BioSolutions forecasts FY22 sales of $1.05-$1.10 billion, down from $1.15-$1.25 billion expected earlier, compared to the consensus of $1.20 billion.
- Post 3Q22 results, Cantor Fitzgerald, reiterated its Neutral rating and revised the price target to $23 from $33.
- Analyst Reaction: The analyst writes that while on the surface, Emergent BioSolutions' stock looks attractive, trading at ~2x 2022E sales on an EV/revenue basis, there remain multiple overhangs that the company will need to work through.
- Narcan continues to do well, but that is a genericized market. The company's medical countermeasures business will remain an integral part but with several overhangs, such as the likelihood and timing of the next option getting exercised.
- Price Action: EBS shares are down 29.80% at $13.86 on the last check Wednesday.
- 新興生物解決方案公司 紐約證券交易所代碼：EBS）第三季度銷售額按年下跌 27%，至 2.4 億美元，缺少 26830 億美元的共識。
- CDMO 服務的收入減少了 7,640 萬美元，這主要是由於低於 59.1 億美元的合併收入 阿斯利康 (納斯達克:AZN) 和 強生公司 （紐約證券交易所：JNJ） 楊森，反映了減少生產活動對公司 COVID-19 疫苗的影響。
- 該公司報告的經調整後每股盈餘虧損為美元 (1.27)，而一年前的美元 (0.36) 並且缺少了美元 (0.06) 的共識。
- 相關： FDA 發出警告信給緊急生物的製造工廠。
- 指引： 緊急生物解決方案預測 22 財年的銷售額為 1.05-$1.10 十億美元，低於預期的 1.15-$1.25 億美元，相比之前的共識為 1.20 億美元。
- 在 22 年第三季度後的結果，坎特·菲茨杰拉德重申了其中性評級，並將目標價格從 33 美元修改為 23 美元。
- 分析師反應： 該分析師寫道，雖然表面上，緊急生物解決方案的股票看起來很有吸引力，交易在電動汽車/收入的基礎上〜 2X 2022E 銷售額，仍然存在多個突出，該公司將需要通過工作。
- 納爾肯繼續做得很好，但這是一個普遍的市場。該公司的醫療對策業務仍然是不可或缺的一部分，但有幾個突出，例如下一個選項行使的可能性和時間。
- 價格行動： 週三，EBS 股票下跌 29.80%，為 13.86 美元。
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