来源：华尔街见闻 杜玉
任职八年的CFO确认下月离职，盘后跌至2016年来最低。三季报全面逊于预期，收入同比加速回落，十年来首次连续四个季度利润下滑，净利润腰斩，总支出增近20%。公司称到明年底或冻结招聘，预言元宇宙明年亏损同比大幅扩大。
10月26日周三美股盘后，去年10月将母公司更名为 “元宇宙平台”的社交媒体和数字广告巨头Facebook公布了2022财年第三季度财报。
在数字广告支出疲软的宏观经济逆境和TikTok等激烈竞争中，Meta连续第二个季度收入同比下跌，二季度曾创下公司史上首次季度营收同比回落，三季度财报显示收入降幅正在加速。
由于应用程序家族的活跃用户数超预期，Meta盘后一度涨8%，随后因其他财报指标和四季度指引不佳而快速转跌，大跌12%刷新52周最低，下逼114美元至2016年以来最低。
Meta周三收跌5.6%，重新逼近2018年末以来低位，今年累跌超61%，同期标普500指数跌约20%、纳指跌约30%。今年或迎来Meta公司历史上最差的股价年度表现。
由于来自TikTok的竞争加剧，以及苹果更改隐私设置均影响了Meta的广告市场份额，今年以来公司市值蒸发超5500亿美元，股票市盈率降至11.4倍，在大型科技股中垫底。
Meta连续四个季度利润下降，收入连续两个季度同比下跌，元宇宙收入腰斩、亏损扩大
财报显示，三季度Meta营收277.1亿美元，同比下跌4%，且逊于市场预期的274亿美元，跌幅较二季度的同比回落1%加速。
调整后EPS为每股收益1.64美元，远逊于预期的1.89美元，同比下滑49%、接近腰斩。净利润43.95亿美元，同比降52%，代表公司利润连续第四个季度下降，为2012年四季度以来首次。
元宇宙核心项目Reality Labs三季度收入2.85亿美元，同比下跌49%，市场预期4亿美元。运营亏损36.7亿美元，去年同期亏损26.3亿美元，预期亏损30.9亿美元。今年前三季度该部门已亏损94亿美元，去年曾亏损超过100亿美元，这代表“元宇宙”押注的损失今年会更深。
由于Meta收入的主体广告来自其社交媒体和通讯App家族（Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp 和其他服务），市场聚焦关键用户增长数据：
但衡量货币化用户群能力的另一核心指标：每用户平均收入（ARPU）为9.41美元，同比跌6%，低于预期的9.83美元，也低于二季度的9.82美元，令营业利润率从去年同期的36%降至20%。
三季度广告收入272.4亿美元，占总营收的比重为98.3%，高于市场预期的97.8%。广告收入同比降3.7%，好于市场原本预期的降近5%至269亿美元。尽管应用程序家族中投放的广告展示次数（ad impressions）同比增17%，但单位广告平均价格同比降18%。
四季度收入指引不佳，预计明年底的员工人数与现在持平，元宇宙亏损同比大幅增长
除了三季度财报除用户增长之外的主要指标均不佳，Meta给出的四季度业绩指引也令人失望。
公司预计今年四季度总收入在300亿至325亿美元区间，市场的中位数预期为322亿美元，美元升值带来的汇率波动将拖累收入7%。而三季度若按照固定汇率计算，营收原本同比增2%。
三季度成本和支出同比增19%至220.5亿美元，公司预计2022年总支出在850亿至870亿美元，低于此前预期的区间上限为880亿美元。其中，四季度存在与办公设施相关的9亿美元额外费用。
预计2023全年的总支出在960亿至1010亿美元，包括约20亿美元与合并办公场所有关的费用，“我们办公室空间的持续合理化，将在短期内导致成本增加。”
公司称，2023年底的员工人数预计与今年三季度末持平，“正在全面作出重大改变以提高运营效率”。截至今年9月30日，员工人数为8.73万人，同比增长了28%。
明年的收入成本增长预计将加速，主要受基础设施相关费用的推动，也与“明年晚些时候推出下一代消费者级Quest头显带来的Reality Labs硬件成本”有关。
Meta直言，尽管预计Reality Labs在2023年的运营亏损“将同比大幅增长”，但2023年之后将继续加快对这一业务的投资步伐，以便能够实现从长期增加分公司整体营业利润的目标。
除了继续“All IN”元宇宙，人工智能的产能增长也将推高2023年大部分的资本开支增速。公司预计今年资本支出在320亿至330亿美元，高于此前预期的300亿至340亿美元。由于投资数据中心、服务器和网络基建，预计2023年资本支出进一步扩大至340亿至390亿美元。
在电话会上，Meta创始人兼CEO扎克伯格为大力投资发展元宇宙和AI辩护称，“我们显然在做一些领先的工作，那将为下一个重大的计算平台做铺垫工作。”
而继几周前任职了14年的COO Sheryl Sandberg离职后，过去8年担任首席财务官的David Wehner今日证实将于11月离职，这令Meta股价在盘后跌幅扩大至18%，失守107美元。
华尔街对今明两年Meta前景存疑，重量级股东要求对元宇宙投资砍半
分析指出，华尔街对Meta今明两年的前景持怀疑态度。
公司曾在2月警告称，苹果iOS操作系统隐私规则变更将令Meta在2022年损失约100亿美元收入。与此同时，Meta在虚拟现实和“元宇宙”方面的大量投资尚未得到回报，试图与TikTok抗衡的短视频Reels业务也仍处在创收早期，这代表短期内公司收入增长会保持失速状态。
媒体看到的内部文件显示，Meta旗下的Instagram用户每天累计花费1760万小时观看Reels短视频，不到TikTok用户每天在该平台上花费的1.978亿小时的十分之一。
而Meta面向消费者的旗舰元宇宙产品Horizon Worlds月活用户不到20万，不仅低于公司原定的到今年年底 50 万用户的目标，也逊于已经被砍半下调后的目标28万。10月初推出的价值1500美元Quest Pro虚拟现实头显，因过于昂贵和用途有限而没有斩获太多火花。
在三季报发布前，美国银行将Meta评级从“买入”下调至“中性”，认为2023年初的广告商预算削减将打压市场情绪，为苹果隐私规则变更和Reels变现初期的Meta增加不确实性，而且“在经济衰退的场景中，普遍存在一些下行风险”。
本周，股东Altimeter Capital的CEO Brad Gerstner发表公开信，要求小扎带领Meta“重获股东信任和留住技术人才”，除了要求削减成本20%，还希望将对元宇宙的投资砍半至每年50亿美元，代表重量级股东愈发对Meta押注元宇宙的战略感到不满：
“Meta 的核心业务社交媒体是全球规模最大、利润最高的业务之一，仅去年的营业利润就超过 450 亿美元。此外，Meta在人工智能和沉浸式3d等关键未来技术方面拥有行业领先的能力，这将有助于推动新产品和未来的增长。Meta需要削减成本来瘦身和重新聚焦业务重点。”
來源：華爾街見聞 杜玉
任職八年的CFO確認下月離職，盤後跌至2016年來最低。三季報全面遜於預期，收入同比加速回落，十年來首次連續四個季度利潤下滑，淨利潤腰斬，總支出增近20%。公司稱到明年底或凍結招聘，預言元宇宙明年虧損同比大幅擴大。
10月26日週三美股盤後，去年10月將母公司更名為 “元宇宙平臺”的社交媒體和數字廣告巨頭Facebook公佈了2022財年第三季度財報。
在數字廣告支出疲軟的宏觀經濟逆境和TikTok等激烈競爭中，Meta連續第二個季度收入同比下跌，二季度曾創下公司史上首次季度營收同比回落，三季度財報顯示收入降幅正在加速。
由於應用程序家族的活躍用户數超預期，Meta盤後一度漲8%，隨後因其他財報指標和四季度指引不佳而快速轉跌，大跌12%刷新52周最低，下逼114美元至2016年以來最低。
Meta週三收跌5.6%，重新逼近2018年末以來低位，今年累跌超61%，同期標普500指數跌約20%、納指跌約30%。今年或迎來Meta公司歷史上最差的股價年度表現。
由於來自TikTok的競爭加劇，以及蘋果更改隱私設置均影響了Meta的廣告市場份額，今年以來公司市值蒸發超5500億美元，股票市盈率降至11.4倍，在大型科技股中墊底。
Meta連續四個季度利潤下降，收入連續兩個季度同比下跌，元宇宙收入腰斬、虧損擴大
財報顯示，三季度Meta營收277.1億美元，同比下跌4%，且遜於市場預期的274億美元，跌幅較二季度的同比回落1%加速。
調整後EPS為每股收益1.64美元，遠遜於預期的1.89美元，同比下滑49%、接近腰斬。淨利潤43.95億美元，同比降52%，代表公司利潤連續第四個季度下降，為2012年四季度以來首次。
元宇宙核心項目Reality Labs三季度收入2.85億美元，同比下跌49%，市場預期4億美元。運營虧損36.7億美元，去年同期虧損26.3億美元，預期虧損30.9億美元。今年前三季度該部門已虧損94億美元，去年曾虧損超過100億美元，這代表“元宇宙”押注的損失今年會更深。
由於Meta收入的主體廣告來自其社交媒體和通訊App家族（Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp 和其他服務），市場聚焦關鍵用户增長數據：
但衡量貨幣化用户羣能力的另一核心指標：每用户平均收入（ARPU）為9.41美元，同比跌6%，低於預期的9.83美元，也低於二季度的9.82美元，令營業利潤率從去年同期的36%降至20%。
三季度廣告收入272.4億美元，佔總營收的比重為98.3%，高於市場預期的97.8%。廣告收入同比降3.7%，好於市場原本預期的降近5%至269億美元。儘管應用程序家族中投放的廣告展示次數（ad impressions）同比增17%，但單位廣告平均價格同比降18%。
四季度收入指引不佳，預計明年底的員工人數與現在持平，元宇宙虧損同比大幅增長
除了三季度財報除用户增長之外的主要指標均不佳，Meta給出的四季度業績指引也令人失望。
公司預計今年四季度總收入在300億至325億美元區間，市場的中位數預期為322億美元，美元升值帶來的匯率波動將拖累收入7%。而三季度若按照固定匯率計算，營收原本同比增2%。
三季度成本和支出同比增19%至220.5億美元，公司預計2022年總支出在850億至870億美元，低於此前預期的區間上限為880億美元。其中，四季度存在與辦公設施相關的9億美元額外費用。
預計2023全年的總支出在960億至1010億美元，包括約20億美元與合併辦公場所有關的費用，“我們辦公室空間的持續合理化，將在短期內導致成本增加。”
公司稱，2023年底的員工人數預計與今年三季度末持平，“正在全面作出重大改變以提高運營效率”。截至今年9月30日，員工人數為8.73萬人，同比增長了28%。
明年的收入成本增長預計將加速，主要受基礎設施相關費用的推動，也與“明年晚些時候推出下一代消費者級Quest頭顯帶來的Reality Labs硬件成本”有關。
Meta直言，儘管預計Reality Labs在2023年的運營虧損“將同比大幅增長”，但2023年之後將繼續加快對這一業務的投資步伐，以便能夠實現從長期增加分公司整體營業利潤的目標。
除了繼續“All IN”元宇宙，人工智能的產能增長也將推高2023年大部分的資本開支增速。公司預計今年資本支出在320億至330億美元，高於此前預期的300億至340億美元。由於投資數據中心、服務器和網絡基建，預計2023年資本支出進一步擴大至340億至390億美元。
在電話會上，Meta創始人兼CEO扎克伯格為大力投資發展元宇宙和AI辯護稱，“我們顯然在做一些領先的工作，那將為下一個重大的計算平臺做鋪墊工作。”
而繼幾周前任職了14年的COO Sheryl Sandberg離職後，過去8年擔任首席財務官的David Wehner今日證實將於11月離職，這令Meta股價在盤後跌幅擴大至18%，失守107美元。
華爾街對今明兩年Meta前景存疑，重量級股東要求對元宇宙投資砍半
分析指出，華爾街對Meta今明兩年的前景持懷疑態度。
公司曾在2月警告稱，蘋果iOS操作系統隱私規則變更將令Meta在2022年損失約100億美元收入。與此同時，Meta在虛擬現實和“元宇宙”方面的大量投資尚未得到回報，試圖與TikTok抗衡的短視頻Reels業務也仍處在創收早期，這代表短期內公司收入增長會保持失速狀態。
媒體看到的內部文件顯示，Meta旗下的Instagram用户每天累計花費1760萬小時觀看Reels短視頻，不到TikTok用户每天在該平臺上花費的1.978億小時的十分之一。
而Meta面向消費者的旗艦元宇宙產品Horizon Worlds月活用户不到20萬，不僅低於公司原定的到今年年底 50 萬用户的目標，也遜於已經被砍半下調後的目標28萬。10月初推出的價值1500美元Quest Pro虛擬現實頭顯，因過於昂貴和用途有限而沒有斬獲太多火花。
在三季報發佈前，美國銀行將Meta評級從“買入”下調至“中性”，認為2023年初的廣告商預算削減將打壓市場情緒，為蘋果隱私規則變更和Reels變現初期的Meta增加不確實性，而且“在經濟衰退的場景中，普遍存在一些下行風險”。
本週，股東Altimeter Capital的CEO Brad Gerstner發表公開信，要求小紮帶領Meta“重獲股東信任和留住技術人才”，除了要求削減成本20%，還希望將對元宇宙的投資砍半至每年50億美元，代表重量級股東愈發對Meta押注元宇宙的戰略感到不滿：
“Meta 的核心業務社交媒體是全球規模最大、利潤最高的業務之一，僅去年的營業利潤就超過 450 億美元。此外，Meta在人工智能和沉浸式3d等關鍵未來技術方面擁有行業領先的能力，這將有助於推動新產品和未來的增長。Meta需要削減成本來瘦身和重新聚焦業務重點。”
