智通財經APP獲悉，信達證券發佈研究報告稱，10月18日，瑞士醫療技術公司MedAlliance宣佈，公司已與Cordis達成收購協議，此次收購彰顯了市場對於雷帕黴素藥物球囊未來發展的信心。藥物塗層球囊作爲一種新型血管介入器械，具備無異物植入、無支架內血栓風險、可治療特殊病變等優勢，市場普及率不斷增加。隨着藥物塗層球囊臨牀價值市場認可度提升，預計國內藥物塗層球囊市場規模將保持高速增長。該行認爲心血管介入作爲一種不斷創新的技術和治療手段，市場需求大，行業前景可期。
投資建議：建議關注藍帆醫療(002382.SZ)、樂普醫療(300003.SZ)、心脈醫療(688016.SH)、先健科技(01302)、先瑞達醫療-B(06669)等。
事件：10月18日，瑞士醫療技術公司MedAlliance宣佈，公司已與Cordis達成收購協議，其中包括3500萬美元的初始投資和2億美元的預付款、1.25億美元的監管成就里程碑以及截至2029年的7.75億美元商業里程碑，總對價高達11.35億美元。
信達證券主要觀點如下：
介入巨頭豪擲收購，"介入無植入"漸行漸近。
MedAlliance官網顯示的11名管理層中，7人來自柏盛國際。其中，Jeffrey B. Jump爲MedAlliance的董事長兼首席執行官，擁有近40年國際醫療器械行業經驗，曾任柏盛國際的CEO。MedAlliance的核心產品Selution SLR是一款可持續釋放西羅莫司的藥物洗脫球囊，使用了最新一代的藥物塗層技術，致力於實現與藥物洗脫支架相同的有效性與安全性，並且不在人體內留下任何痕跡。Selution能夠實現西羅莫司可控、持續的釋放，治療時間長達90天。該行認爲，此次收購彰顯了市場對於雷帕黴素藥物球囊未來發展的信心。
藥球優勢明顯，市場規模有望保持高速增長。
作爲一種新型血管介入器械，藥物塗層球囊具備無異物植入、無支架內血栓風險、可治療特殊病變等優勢，近年來市場普及率不斷增加，市場規模不斷擴大。根據新思界產業研究中心發佈的《2022-2026年藥物塗層球囊(DCB)行業深度市場調研及投資策略建議報告》顯示，2021年國內藥物塗層球囊市場規模爲25.35億元，同比上漲55.2%，隨着藥物塗層球囊臨牀價值市場認可度提升，預計國內藥物塗層球囊市場規模將保持高速增長。
多家藥球獲批，雷帕黴素嶄露頭角。
目前國內DCB獲證企業有7家，分別是藍帆醫療、樂普醫療、心脈醫療、北京先瑞達、大連垠藝、上海申淇、蘇州鼎科。除藍帆醫療之外，均採用了具有脂溶性特徵的紫杉醇作爲抗增殖的藥物選擇;2022年9月20日，藍帆醫療全新一代雷帕黴素類衍生物——優美莫司Biolimus A9™ (BA9)通過國家創新通道獲批，相比於MedAlliance的初代雷帕黴素，BA9是第三代雷黴素帕衍生物，攻克了雷帕黴素類藥物難以應用於藥物球囊的壁壘，爲藥物球囊提供了安全劑量範圍更大、安全性更高的藥物選擇，填補了雷帕黴素及其衍生物在DCB領域中應用的空白。
風險因素：研發不及預期、政策監管風險、市場風險、成本風險、研發風險。