事件
10 月19 日，公司披露2022 年前三季度业绩预告，2022 年1-9 月公司预计实现归母净利润1.61-1.84 亿元，同比增长40-60%；预计实现扣非归母净利润1.53-1.76 亿元，同比增长42%-63%。
简评
数字经济驱动“一网统管”市场发展。2022 年政府工作报告明确提出数字经济是引领我国经济高质量发展的重要抓手和前进方向。国务院印发《关于加强数字政府建设的指导意见》，明确数字政府建设、推进城市运行“一网统管”，提升城市治理科学化、精细化、智能化水平。全国各地区将加快建设“一网统管”城市治理体系，市场规模有望加速提升。
新签订单高增，广泛拓展合作伙伴。公司基于20 多年数字政府建设经验，积累了超千个县级及以上客户。2022 年前9 个月公司陆续中标大规模订单，包括张店区项目（中标金额1.4 亿元）、许昌市魏都区项目（中标金额7657 万元）等，有望打造为标杆项目推动未来业务拓展。2022 年7 月公司举办合作伙伴大会，与阿里云、浪潮新基建、京东科技、新华三签订战略合作协议并发布联合解决方案，助力政府数字经济建设。
创新业务逐步落地，结合先进技术有望实现毛利率提升。公司重视业务创新，基于数字孪生技术及智能驾驶技术分别推出“棋骥”
无人智联网格车及数字孪生城市管理平台。截至目前，公司基于数字孪生技术的城市管理项目金额已达4.3 亿元，未来还将发布CIM 数字孪生平台、基于AR/VR 技术的城市空间互联网产品，有望实现毛利率水平提升。
公司前三季度业绩实现较快增长，在手订单饱满，新业务拓展稳步进行，预计全年业绩将实现较快增长。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为2.72、3.54、4.49 亿元，对应估值分别为31x、24x、19x，调升公司评级至“买入”。
风险提示：疫情反复风险，一网统管业务订单情况不及预期风险，创新业务研发及落地情况不及预期风险，数字政府市场竞争加剧风险，生态合作伙伴联合解决方案效果不及预期风险等。
事件
10 月19 日，公司披露2022 年前三季度業績預告，2022 年1-9 月公司預計實現歸母淨利潤1.61-1.84 億元，同比增長40-60%；預計實現扣非歸母淨利潤1.53-1.76 億元，同比增長42%-63%。
簡評
數字經濟驅動“一網統管”市場發展。2022 年政府工作報告明確提出數字經濟是引領我國經濟高質量發展的重要抓手和前進方向。國務院印發《關於加強數字政府建設的指導意見》，明確數字政府建設、推進城市運行“一網統管”，提升城市治理科學化、精細化、智能化水平。全國各地區將加快建設“一網統管”城市治理體系，市場規模有望加速提升。
新簽訂單高增，廣泛拓展合作伙伴。公司基於20 多年數字政府建設經驗，積累了超千個縣級及以上客戶。2022 年前9 個月公司陸續中標大規模訂單，包括張店區項目（中標金額1.4 億元）、許昌市魏都區項目（中標金額7657 萬元）等，有望打造爲標杆項目推動未來業務拓展。2022 年7 月公司舉辦合作伙伴大會，與阿里雲、浪潮新基建、京東科技、新華三簽訂戰略合作協議併發布聯合解決方案，助力政府數字經濟建設。
創新業務逐步落地，結合先進技術有望實現毛利率提升。公司重視業務創新，基於數字孿生技術及智能駕駛技術分別推出“棋驥”
無人智聯網格車及數字孿生城市管理平臺。截至目前，公司基於數字孿生技術的城市管理項目金額已達4.3 億元，未來還將發佈CIM 數字孿生平臺、基於AR/VR 技術的城市空間互聯網產品，有望實現毛利率水平提升。
公司前三季度業績實現較快增長，在手訂單飽滿，新業務拓展穩步進行，預計全年業績將實現較快增長。我們預計公司2022-2024年歸母淨利潤分別爲2.72、3.54、4.49 億元，對應估值分別爲31x、24x、19x，調升公司評級至“買入”。
風險提示：疫情反覆風險，一網統管業務訂單情況不及預期風險，創新業務研發及落地情況不及預期風險，數字政府市場競爭加劇風險，生態合作伙伴聯合解決方案效果不及預期風險等。
