公司前三季度实现归母净利润5.9 亿元，同比+152.1%
公司发布2022 年第三季度报告，公司2022 年前三季度实现营业收入116.8 亿元，同比+37.1%，毛利率为18.2%，同比+2.2pcts，实现归母净利润5.9 亿元，同比+152.1%。公司2022Q3 单季度实现营业收入44.5 亿元，同比+49.8%，环比+19.3%，毛利率为18.0%，同比+5.5pcts，环比+0.9pcts，实现归母净利润2.4 亿元，同比实现大幅增长，环比+39.7%。考虑到公司市场开拓顺利，轻量化业务持续放量有望带来业绩增量，我们上调此前盈利预测，预计2022-2024 年公司归母净利润为7.89（+0.87）/10.08（+1.74）/11.95（+0.38）亿元，EPS 为0.36（+0.04）/0.46（+0.08）/0.55（+0.11）元/股，对应当前股价PE 为17.8/13.9/11.8 倍，维持“增持”评级。
汽车金属部件轻量化业务快速增长，铝合金车轮、镁合金业务同时发力据公司2022 年第三季度报告披露，2022 年前三季度公司汽车金属部件轻量化业务实现营业收入102.2 亿元，同比增长39.6%，其中汽车铝合金车轮业务同比增长44.8%，镁合金业务同比增长67.4%，盈利水平大幅回升。公司持续优化客户结构，新能源汽车配套不断提升，同时不断强化产品价格管控，优化价格结算联动机制，通过持续的工艺改进、技术创新，提升整体业务盈利能力。
通航飞机制造业务稳健增长，加速高附加值新机型的推出2022 年前三季度公司通航飞机制造业务实现营业收入14.61 亿元，同比增长21.27%，经营情况稳健。报告期内，通航飞机制造业务订单充足，销售业务持续优化，同时公司不断研发推出高附加值新机型，加快钻石DA50、DA62 等新机型落地，通过丰富的机型系列进一步开发国内私人飞行、短途运输等应用场景。
风险提示：镁合金轻量化进程不及预期、原材料价格大幅度上涨、疫情反复、乘用车销量不及预期等。
公司前三季度實現歸母淨利潤5.9 億元，同比+152.1%
公司發佈2022 年第三季度報告，公司2022 年前三季度實現營業收入116.8 億元，同比+37.1%，毛利率爲18.2%，同比+2.2pcts，實現歸母淨利潤5.9 億元，同比+152.1%。公司2022Q3 單季度實現營業收入44.5 億元，同比+49.8%，環比+19.3%，毛利率爲18.0%，同比+5.5pcts，環比+0.9pcts，實現歸母淨利潤2.4 億元，同比實現大幅增長，環比+39.7%。考慮到公司市場開拓順利，輕量化業務持續放量有望帶來業績增量，我們上調此前盈利預測，預計2022-2024 年公司歸母淨利潤爲7.89（+0.87）/10.08（+1.74）/11.95（+0.38）億元，EPS 爲0.36（+0.04）/0.46（+0.08）/0.55（+0.11）元/股，對應當前股價PE 爲17.8/13.9/11.8 倍，維持“增持”評級。
汽車金屬部件輕量化業務快速增長，鋁合金車輪、鎂合金業務同時發力據公司2022 年第三季度報告披露，2022 年前三季度公司汽車金屬部件輕量化業務實現營業收入102.2 億元，同比增長39.6%，其中汽車鋁合金車輪業務同比增長44.8%，鎂合金業務同比增長67.4%，盈利水平大幅回升。公司持續優化客戶結構，新能源汽車配套不斷提升，同時不斷強化產品價格管控，優化價格結算聯動機制，通過持續的工藝改進、技術創新，提升整體業務盈利能力。
通航飛機制造業務穩健增長，加速高附加值新機型的推出2022 年前三季度公司通航飛機制造業務實現營業收入14.61 億元，同比增長21.27%，經營情況穩健。報告期內，通航飛機制造業務訂單充足，銷售業務持續優化，同時公司不斷研發推出高附加值新機型，加快鑽石DA50、DA62 等新機型落地，通過豐富的機型系列進一步開發國內私人飛行、短途運輸等應用場景。
風險提示：鎂合金輕量化進程不及預期、原材料價格大幅度上漲、疫情反覆、乘用車銷量不及預期等。
