考虑到上述业务趋势及当前汇率，该行将公司2022-24财年净利润预测下调21-0%，并将目标价从20港元下调7%至18.6港元。由于近期疲软的旅游数据以及持续严格的疫情管控政策，其股价在过去一个月下跌了19%。但该行指出，公司超过一半的活跃用户均来自三线或以下城市，长期来看，公司有望发掘农村人群消费和旅行支出的长期增长动力。维持“买入”评级。高盛發研報指，同程旅行(00780)將於11月22日公佈其第三季度業績。該行預計第三季度收入將同比增長5%，接近業績指引的低端（同比增5-10%），反映了交通業務的收入下降（同比跌11%）。得益於短途旅行的復甦，期內ADR（平均每日房價）同比增長5%且入住率相對穩定（約10%）。考慮到三季度收入復甦弱於預期，且銷售及營銷費用收入佔比相對較高達44%（二季度爲43.6%，去年同期爲爲40.6%），該行預計調整後淨利潤爲2.34億元（同比跌33%），調整後的淨利潤率爲11.5%，低於公司此前3-3.5億元的業績指引。
此外，考慮到現行的出行政策（即所有乘坐飛機、火車、省際巴士或渡輪的乘客需持48小時內核酸陰性證明）將維持至10月底，預計公司的業務將於今年年底逐步復甦。該行現預測公司第四季度收入同比跌8%，調整後淨利潤同比跌10%至2.25億元，調整後淨利潤率爲13.3%（去年同期爲13.6%）。
考慮到上述業務趨勢及當前匯率，該行將公司2022-24財年淨利潤預測下調21-0%，並將目標價從20港元下調7%至18.6港元。由於近期疲軟的旅遊數據以及持續嚴格的疫情管控政策，其股價在過去一個月下跌了19%。但該行指出，公司超過一半的活躍用戶均來自三線或以下城市，長期來看，公司有望發掘農村人群消費和旅行支出的長期增長動力。維持“買入”評級。
