由于宏观环境复苏慢于预期，该行将2022-24年的收入下调2-24%；目标价从125港元下调40%至75港元。考虑该股当前交易价格低于2倍远期市销率，该行认为当前股价已反映大部分负面因素，长期仍看好快手，重申“买入”评级。该行续指，其2022-24年收入预测较市场普遍预期低3-18%，主因该行对广告收入复苏前景更为保守。大和發研報指，該行近日與快手(01024)管理層進行溝通。對於今年第三季度，該行認爲大多數指標（用戶增長、直播收入和電子商務增長）將較大程度上符合管理層第二季度後的業績指引，但其外部廣告業務持續疲軟，主因宏觀環境波動，且短期內或繼續拖累該股。
該行維持對第三季度廣告收入同比增長3.6%的預期，但考慮到宏觀環境波動導致外部廣告商需求低迷及去年同期的高基數，該行第四季度的同比增長預測從7%下調至3%。在其海外業務方面，預計第三季度的虧損將環比持平至16億元人民幣，同時預測仍需2-3年實現盈虧平衡。該行認爲，在TikTok的競爭威脅下，快手的重點仍是國內利潤率的提升及海外市場（尤其是巴西）的貨幣化進程。
由於宏觀環境復甦慢於預期，該行將2022-24年的收入下調2-24%；目標價從125港元下調40%至75港元。考慮該股當前交易價格低於2倍遠期市銷率，該行認爲當前股價已反映大部分負面因素，長期仍看好快手，重申“買入”評級。該行續指，其2022-24年收入預測較市場普遍預期低3-18%，主因該行對廣告收入復甦前景更爲保守。
