直播短期受新规影响，3季度直播收入同比增速或放缓至11%，但公会合作持续提升直播付费用户转化。交銀國際發研報指，該行預計快手3季度DAU環比淨增1600萬，總流量同比增24%/環比增10%。
預計3季度收入同比增10%。因廣告疲弱，下調3季度收入同比增速預期至10%，預計收入爲226億元（人民幣，下同）。預計經調整淨虧損率同比收窄至10%，國內業務仍有望維持調整後經營層面盈虧平衡。
直播短期受新規影響，3季度直播收入同比增速或放緩至11%，但公會合作持續提升直播付費用戶轉化。
維持3季度電商GMV增速預期（+26%），佣金率或較去年同期略有提升，帶動收入同比增37%。
外循環短期仍承壓，或拖累廣告收入低於預期。交銀預計3季度廣告收入115億元，同比增速放緩至5%，低於交銀此前預期。其中，內循環廣告受電商帶動表現穩定，外循環廣告繼續承壓。
交銀下調2023年收入預期，並相應上調調整後淨虧損預期。受美債利率提升及匯率調整影響，基於2023-32年10年DCF，將目標價從110港元下調至89港元，對應2023年市銷率3倍。本地生活開啓試點，長期將帶來新增量，維持買入評級。
