事件：
公司公布三季报，前三季度实现营收117 亿元，同比增长37%；实现归母净利润5.9 亿元，同比增长152%。2022Q3 实现营收46 亿元，同比增长50%；实现归母净利润2.4 亿元。
单季度业绩同环比改善，轻量化业务表现靓丽分业务来看，前三季度公司铝合金汽轮业务营收同比增长45%，镁合金业务同比增长67%，通航飞机业务同比增长21%。环比来看，公司2022Q3 营收环比增长19%，业绩环比增长40%，受益于订单的持续放量公司经营逐季度向好。2022Q3 公司毛利率为18.0%，同比提升5.5个百分点，环比提升0.9 个百分点，主要为公司价格联动结算机制优化所致。
双擎驱动，轻量化业务加速推进
公司铝合金汽轮业务完成由传统向新能源汽车的卡位，为奇瑞、比亚迪、长城等自主和新能源汽车厂商的重要供应商，有望充分受益于新能源汽车的高速发展。镁合金业务国内市场加速开拓，镁瑞丁作为全球镁合金部件的龙头企业，拥有420 吨~4,400 吨涵盖大、中、小吨位的高压压铸设备，具备大型压铸件的量产能力，当前受益于新能源汽车的发展，公司积极拓展大型镁合金压铸件在国内的应用，有望带来单车镁合金用量的提升。飞机业务推进国内生产制造基地建设，加快钻石DA50、DA62等新机型落地，并逐步丰富国内的场景的拓展。
投资建议
预计公司2022-2024 年EPS 分别为0.37/0.48/0.62 元。维持“买入”评级。
风险提示
全球汽车销量不及预期；通航产业政策推进不及预期等风险。
事件：
公司公佈三季報，前三季度實現營收117 億元，同比增長37%；實現歸母淨利潤5.9 億元，同比增長152%。2022Q3 實現營收46 億元，同比增長50%；實現歸母淨利潤2.4 億元。
單季度業績同環比改善，輕量化業務表現靚麗分業務來看，前三季度公司鋁合金汽輪業務營收同比增長45%，鎂合金業務同比增長67%，通航飛機業務同比增長21%。環比來看，公司2022Q3 營收環比增長19%，業績環比增長40%，受益於訂單的持續放量公司經營逐季度向好。2022Q3 公司毛利率爲18.0%，同比提升5.5個百分點，環比提升0.9 個百分點，主要爲公司價格聯動結算機制優化所致。
雙擎驅動，輕量化業務加速推進
公司鋁合金汽輪業務完成由傳統向新能源汽車的卡位，爲奇瑞、比亞迪、長城等自主和新能源汽車廠商的重要供應商，有望充分受益於新能源汽車的高速發展。鎂合金業務國內市場加速開拓，鎂瑞丁作爲全球鎂合金部件的龍頭企業，擁有420 噸~4,400 噸涵蓋大、中、小噸位的高壓壓鑄設備，具備大型壓鑄件的量產能力，當前受益於新能源汽車的發展，公司積極拓展大型鎂合金壓鑄件在國內的應用，有望帶來單車鎂合金用量的提升。飛機業務推進國內生產製造基地建設，加快鑽石DA50、DA62等新機型落地，並逐步豐富國內的場景的拓展。
投資建議
預計公司2022-2024 年EPS 分別爲0.37/0.48/0.62 元。維持“買入”評級。
風險提示
全球汽車銷量不及預期；通航產業政策推進不及預期等風險。
