事件:
2022年9月9日 ,公司发布公告:股东韩旭鹏减持51.39 万股完成。截至2022H1,精密金属结构件扩建项目累计投入资金1706.58 万元,投资进度为5.39%,精密金属制造服务智能化研发中心项目累计投入资金672.98 万元,投资进度为20.40%。
点评:
减持完成利空出尽,扩产项目稳步推进。本次股东减持完成,我们认为利空因素已被充分消化。精密金属结构件扩建项目拟扩产设备领域高端精密金属结构件,其中半导体设备结构件预计新增产能0.39 万套,扩产完成后有效支持该领域业务规模快速增长。新建研发中心升级智能制造管理信息系统,将有利于提升公司半导体设备领域精密金属结构件的研发实力,快速响应多样化客户需求,巩固扩大市场。
半导体设备业务产量提升,拉动业绩实现高速增长。2022H1,公司实现营收2.88 亿元,同比增长23.77%;实现归母净利润0.74 亿元,同比增长55.58%,业绩实现高速增长。半导体设备领域,公司订单需求强劲,通过优化产能布局,将部分产品产能优先满足半导体设备业务需求,带动公司盈利能力持续改善。公司半导体设备领域的客户覆盖多样,直接客户包括超科林、ICHOR、捷普、北方华创、北京屹唐等,间接客户包括AMAT、Lam Research、Rudolph Technologies 等。
募资3.4 亿元扩产,助力半导体设备领域订单增长。2022 年4 月,公司拟发行可转债募集资金3.4 亿元,用于半导体设备等系列精密金属部件生产项目,达产后年产精密金属部件2.3 万余件,以满足激增的产品需求。公司在精密金属制造业拥有完整的制造加工能力,保证产品气密性、精密度、外观、表面处理的附着力等各项指标标准,我们认为,公司有望充分受益于半导体设备领域市场的强劲需求。
首次覆盖,给予“增持”评级。公司下游应用领域多样,在半导体设备零部件快速增长之际,公司及时扩产,灵活调整产能,抓住市场机遇。
随着公司扩产项目持续推进, 预计公司2022-2024 年实现营收7.42/10.20/14.29 亿元,归母净利润1.73/2.54/3.63 亿元。
风险提示:扩产进度不及预期,下游客户需求不及预期。
事件:
2022年9月9日 ,公司發佈公告:股東韓旭鵬減持51.39 萬股完成。截至2022H1,精密金屬結構件擴建項目累計投入資金1706.58 萬元,投資進度爲5.39%,精密金屬製造服務智能化研發中心項目累計投入資金672.98 萬元,投資進度爲20.40%。
點評:
減持完成利空出盡,擴產項目穩步推進。本次股東減持完成,我們認爲利空因素已被充分消化。精密金屬結構件擴建項目擬擴產設備領域高端精密金屬結構件,其中半導體設備結構件預計新增產能0.39 萬套,擴產完成後有效支持該領域業務規模快速增長。新建研發中心升級智能製造管理信息系統,將有利於提升公司半導體設備領域精密金屬結構件的研發實力,快速響應多樣化客戶需求,鞏固擴大市場。
半導體設備業務產量提升,拉動業績實現高速增長。2022H1,公司實現營收2.88 億元,同比增長23.77%;實現歸母淨利潤0.74 億元,同比增長55.58%,業績實現高速增長。半導體設備領域,公司訂單需求強勁,通過優化產能佈局,將部分產品產能優先滿足半導體設備業務需求,帶動公司盈利能力持續改善。公司半導體設備領域的客戶覆蓋多樣,直接客戶包括超科林、ICHOR、捷普、北方華創、北京屹唐等,間接客戶包括AMAT、Lam Research、Rudolph Technologies 等。
募資3.4 億元擴產,助力半導體設備領域訂單增長。2022 年4 月,公司擬發行可轉債募集資金3.4 億元,用於半導體設備等系列精密金屬部件生產項目,達產後年產精密金屬部件2.3 萬餘件,以滿足激增的產品需求。公司在精密金屬製造業擁有完整的製造加工能力,保證產品氣密性、精密度、外觀、表面處理的附着力等各項指標標準,我們認爲,公司有望充分受益於半導體設備領域市場的強勁需求。
首次覆蓋,給予“增持”評級。公司下游應用領域多樣,在半導體設備零部件快速增長之際,公司及時擴產,靈活調整產能,抓住市場機遇。
隨着公司擴產項目持續推進, 預計公司2022-2024 年實現營收7.42/10.20/14.29 億元,歸母淨利潤1.73/2.54/3.63 億元。
風險提示:擴產進度不及預期,下游客戶需求不及預期。