交银国际发研报指，中国电力预计，未来火电占其总装机容量的权重不会超过目前的水平，并将新的火电厂保持在合资/联营企业水平。

正如预期，由于干旱和极端高温，中国电力的水力发电量在7月至8月期间同比下降20%。然而，公司预计22财年水力发电量将个位数下降。

3季度公司火力发电的燃料成本开始降低，根据交银的计算，动力煤长约的履约率在3季度提高了约10个百分点（与21年上半年相比）。另外，中国电力预计从同系公司收购约2吉瓦的可再生能源项目，将在今年10月之前完成。

交银维持买入评级及5.36港元的目标价。