事件:公司22H1 暂无产品销售收入,尚未实现盈利,归属于上市公司股东的净利润-1.48 亿元,扣非后归属于上市公司股东的的净利润为-1.64 亿元,同期基本持平。
IPO 募资充实公司在手现金,有助于支持后续管线顺利推进。截止22H1 公司总资产 18.36 亿元(+86.90%),归属于母公司的所有者权益16.89 亿元(+114.15%),主要系公司首次公开募集资金后实际净流入9.95 亿元。费用端,公司研发支出1.22 亿元(-4.95%),且均为费用化支出;管理费用0.46 亿元(+28.56%),主要系分次实施股权激励股份支付费用同比增加732.11 万元,及新增人员人工费用同比增加等所致。
核心新药品种稳步推进,HC-1119 预计今年提交NDA,有望填补mCRPC耐药后二线治疗市场空白。公司拥有 10 项创新药物的在研项目,核心产品HC-1119 今年6 月经独立数据监查委员会审核后判定试验达到主要终点,并已向CDE 药审中心递交上市前的沟通交流申请,同时积极开展商业化团队建设。HC-1119 有望成为首款获批上市治疗阿比特龙/化疗后的 mCRPC 的国产创新药物,解决患者未满足的临床需求。其他核心品种的临床研究也正在稳步推进:痛风治疗药物HP-501 正在开展国内 III 期临床试验相关准备工作;CD44v6 抑制剂HP558 在欧洲已完成 I 期临床试验,并已获准在中国境内开展 II 期临床试验;国内首个进入临床的口服AR 靶向PROTAC 分子HP518 在澳大利亚开展的I 期试验正在按计划顺利推进剂量爬坡试验。
盈利预测与估值:预测公司2022-2024 年实现营收0、0、6.36 亿元,归母净利润-4.70、-7.82、-3.08 亿元,EPS-4.75、-7.90、-3.11 元。
风险提示:临床进度不及预期;新药审评速度不及预期;产品商业化不及预期。
事件:公司22H1 暫無產品銷售收入,尚未實現盈利,歸屬於上市公司股東的淨利潤-1.48 億元,扣非後歸屬於上市公司股東的的淨利潤爲-1.64 億元,同期基本持平。
IPO 募資充實公司在手現金,有助於支持後續管線順利推進。截止22H1 公司總資產 18.36 億元(+86.90%),歸屬於母公司的所有者權益16.89 億元(+114.15%),主要系公司首次公開募集資金後實際淨流入9.95 億元。費用端,公司研發支出1.22 億元(-4.95%),且均爲費用化支出;管理費用0.46 億元(+28.56%),主要系分次實施股權激勵股份支付費用同比增加732.11 萬元,及新增人員人工費用同比增加等所致。
核心新藥品種穩步推進,HC-1119 預計今年提交NDA,有望填補mCRPC耐藥後二線治療市場空白。公司擁有 10 項創新藥物的在研項目,核心產品HC-1119 今年6 月經獨立數據監查委員會審核後判定試驗達到主要終點,並已向CDE 藥審中心遞交上市前的溝通交流申請,同時積極開展商業化團隊建設。HC-1119 有望成爲首款獲批上市治療阿比特龍/化療後的 mCRPC 的國產創新藥物,解決患者未滿足的臨床需求。其他核心品種的臨床研究也正在穩步推進:痛風治療藥物HP-501 正在開展國內 III 期臨床試驗相關準備工作;CD44v6 抑制劑HP558 在歐洲已完成 I 期臨床試驗,並已獲准在中國境內開展 II 期臨床試驗;國內首個進入臨床的口服AR 靶向PROTAC 分子HP518 在澳大利亞開展的I 期試驗正在按計劃順利推進劑量爬坡試驗。
盈利預測與估值:預測公司2022-2024 年實現營收0、0、6.36 億元,歸母淨利潤-4.70、-7.82、-3.08 億元,EPS-4.75、-7.90、-3.11 元。
風險提示:臨床進度不及預期;新藥審評速度不及預期;產品商業化不及預期。
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