今日賽道股細分方向持續活躍,截止收盤,高壓快充大漲3.21%,萬祥科技(301180.SZ)漲超12%,伊戈爾(002900.SZ)、華鋒股份(002806.SH)、中恆電氣(002364.SZ)漲停。
得益於高壓快充技術在充電補能效率、驅動性能等方面的優勢,繼2020年吉利首次發佈支持800V的SEA浩瀚架構以來,國內車企加快800V高壓平臺佈局。
隨着800V車型如極狐阿爾法S、阿維塔11、小鵬G9、長城機甲龍於年內陸續上市,2022年成為800V車型量產元年。一時間,高壓快充成為新能源車圈“熱詞”。
快充即為快速充電,衡量單位可用充電倍率(C)表示。充電倍率越大,充電時間越短。
從實現路徑看,縮短充電時間共分別為大電流方案和高電壓方案。其中,大電流快充存在能量損失嚴重,轉換效率低以及熱管理系統負擔較大等劣勢,高壓快充具備能量轉換效率高、熱量低等優勢,可切實緩解用户續航焦慮,是未來主流趨勢。
從產業趨勢看,第一,高壓快充帶動熱管理系統功率和複雜度提升。
熱管理方面,800V架構下整體制冷/制熱功率增大,導致水冷板使用面積提升,其結構配合電芯不斷優化;冷媒流量流速/流量增大,電子膨脹閥控流範圍擴大,同時需保證高精確度,大口徑高精度電子膨脹閥有望成為行業趨勢,閥口徑處設計以及配合傳感器、控制器的系統設計是難點。
第二,高壓快充驅動功率器件升級體現在SiC替代IGBT趨勢。
SiC基功率器件替代Si基功率器件主要應用於電控逆變器、DC/DC轉換器、OBC以及充電樁部位,能夠提升工作頻率、降低損耗、減小體積、提升部件功率密度,並且耐高温高壓。重點為電控逆變器中SiCMOSFET替代SiIGBT。
第三,高壓快充需要整車安全性要求升級從而驅動相應部件升級。
高壓連接器保障高壓回路連接安全,液冷快充樁將成為高壓連接器未來技術難點;數字隔離芯片與不同元器件結合,應用於不同高功率電子設備,進行電氣隔離,有集成趨勢;薄膜電容由於其在耐高壓、儲能效果、壽命等方面綜合優勢,取代電解電容成為新趨勢;高壓直流繼電器搭配智能熔斷器為整車提供安全宂餘。
參考手機補能發展歷程,快充有望成為下一代補能的最佳方案,真正解決電動車續航焦慮核心痛點。800V快充相較大電流方案在成本,效率、技術難度方面優勢相對明顯,各家車企加速佈局有望進入快速放量期。
根據華創證券測算,2025年和2030年800V高壓快充行業市場規模有望分別達到324億、878億元。2021~2023年國內800V高壓快充行業從無到有,2023年~2025年複合增速有望超過70%(爆發增長),2025年~2030年複合增速約為20%(穩步增長)。
興業證券建議關注800V快充相關細分產業鏈投資機會:1)配套電池液冷水冷板換熱產品:銀輪股份;
2)受益大口徑電子膨脹閥趨勢:盾安環境;
3)受益於電子陶瓷封裝,SiCMOSFET已取得突破性進展:中瓷電子;
4)SiC多合一功率電子部件已量產,涵蓋DC/DC轉換器、充電升壓模塊、OBC等:均勝電子;
5)SiC電源解決方案,大功率OBC產品已量產:欣鋭科技;
6)高壓連接器性能領先,有望受益於國產替代:瑞可達;
7)受益於液冷超充技術先發優勢,充電槍產品成拳頭產品:永貴電器。