智通財經APP獲悉，華泰證券發佈研究報告稱，維持鴻騰精密(06088)“增持”評級，對其2022/23/24年淨利潤預測為1.38/1.48/1.52億美元，目標價下調19%至1.22港元，對盈利前景持謹慎態度。公司1H22收入同比增長6%至21億美元，歸屬股東淨利潤同比大幅增長818.8%至8511.7萬美元，符合7月18日發佈的盈喜預測區間(8000-9000萬美元)。
報告中稱，公司1H22高利潤率產品取得穩健進展：1)電動汽車分部收入同比增長12.3%，將在2022年推出更多高速及高壓產品，並將於2023年推出連接模塊產品，認為電動汽車業務將成為優先業務。2)5G AIoT業務貢獻了三分之一的網絡設施分部收入，5GAIoT產品仍受益於數據中心的穩健需求。3)有線和真無線藍牙耳機產品出貨量上升，帶動系統終端產品收入增長(同比增長16.5%)。該行預計鴻騰將繼續通過3+3戰略優化產品結構，高利潤率產品佔收入比例或將提升。
儘管1H22取得穩健增長，公司預計其3Q22收入將同比持平，其中：1)智能手機、電腦業務板塊收入由於需求疲軟，將保持持平。2)儘管網絡設施業務需求穩定需求，但持謹慎態度，預計收入仍將持平。3)電動汽車板塊收入將持平。對電動汽車需求保持樂觀，但缺芯影響或持續至3Q22。4)系統終端產品板塊收入或取得雙位數增長，主要得益於TWS產品的銷售。同時維持對今年全年收入和淨利潤增長持平的指引，華泰認為這表明公司在4Q22或將遇到更大的挑戰。