智通財經APP獲悉，8月4日，$阿里巴巴(BABA.US)$召開2022年6月季度業績交流會議。阿里表示，今年二季度，集團保持總收入的穩定，並且在多個戰略性業務上改善經營效率，減少經營虧損。在未來，阿里將聚焦不同消費羣體錢包份額的增長，而不再是追求國內絕對用户規模增長。阿里管理層強調，接下來季度裏，集團整體成本優化控制方案會繼續執行。管理層還表示，阿里會從雲計算角度尋找新能源等新興產業機會。
經營業績
我們在一個很不尋常，充滿挑戰的季度中克服了重重困難，取得了穩定的業績。保持了總收入的穩定，並且在多個戰略性業務上改善了經營效率，減少了經營虧損。
在消費領域，發揮我們遠中近場數字商業基礎設施的優勢，做好用户分層，聚焦不同消費羣體確定性的消費需求。在上個財年底，我們已經駛向了10億國內AAC的目標。在未來，我們將聚焦不同消費羣體錢包份額的增長，而不再是追求國內絕對用户規模的增長。
在雲計算領域，聚焦不斷提升相關核心技術，聚焦服務好代表社會和產業發展大方向的行業和客户。在全球市場，聚焦選擇未來五年至十年經濟和社會發展前景良好的國家和地區。聚焦本地化的能力建設，建立物流和雲計算的基礎設施。
本季度在中國數字商業領域，淘寶、天貓GMV同比下降幅度為中個位數。手機淘寶的DAU和消費PV基本保持穩定。在截至2022年6月30日的12個月當中，在淘寶、天貓上消費達到人民幣1萬元的消費者的數量超過1.23億。這類用户的四年留存率仍保持在98%的高水平。在用户金字塔的頂端，我們的88VIP用户仍在健康增長，本季度末達到2500萬。人均年度ARPU值達到人民幣57000元。
我們在中國數字商業領域不同業務、不同模式之間的互補性開始顯現。本季度盒馬GMV季度同比增長超過30%，餓了麼的非送餐業務GMV同比增長超過50%。我們也必須看到，本季度淘寶、天貓的整體增長情況不及社會零售總額增長的平均水平。
對阿里而言，我們的競爭策略是，在消費者側不斷強化手淘作為消費者主陣地的認知，聚焦於更有消費能力的消費羣體。可以提供給不同層次用户、不同價值主張的消費矩陣，如淘特、淘菜菜、閒魚、盒馬等等。在商家側為商家提供更好的工具和服務，強化商家可持續經營主陣地的地位。目前我們的市場規模遠超競爭對手，同時更重要的是我們盈利能力上的優勢更為明顯。用好我們的資金儲備，投入到用户心智的建設，以及物流、售後服務等關鍵環節的用户體驗和能力建設則是我們必須長期堅持的策略。
在本季度中，餓了麼整體GMV受影響較小，且隨着疫情緩解，GMV在6月已恢復正增長。盒馬和大潤發的線下門店銷售受到疫情較大影響。但依賴於數字化銷售能力和近場履約能力的建立，本季度線上銷售的佔比分別達到68%和36%。在本季度中，由於餓了麼平臺上平均訂單金額的上升，UE實現轉正。我們將繼續圍繞重點城市的策略建立餓了麼從餐飲外賣到生活外賣的用户心智，並且繼續改善經營質量，我們對整個財年餓了麼的虧損收窄也抱有信心。
高德在本季度疫情緩解後，6月DAU已創出新高1.2億。隨着在高德地圖上基於目的地的內容及服務越來越豐富，高德繼續在目的地生活平臺服務平臺的路上取得進展。
國際商業零售業務的年度GMV總規模已經超過了500億美金。放眼未來，我們將繼續堅持跨境市場和本地市場相結合的方式，充分發揮物流建設的核心作用。儘管短期銷售規模有起伏，但是我們還是將聚焦於中國到歐洲跨境物流網絡和東南亞本地市場的物流網絡建設，這些基礎設施的建立將帶來長期的價值。
本季度雲計算業務收入同比增長10%，增速減慢，受到多方面因素的影響。我們還將繼續聚焦雲計算、大數據和AI等領域核心技術能力的建設。聚焦產業互聯網帶來的巨大機會，同時不斷強化嚴守雲的數據安全底線的能力。我們也看到這些策略取得了不錯的進展。本季度雲計算的收入中非互聯網客户佔比達到53%，比一年前上升了超過五個百分點。釘釘將繼續強化數字化協同工作平臺的定位，提升文檔、會議等數字化辦公基礎工具的能力和客户的滲透率，同時在此基礎上建設好低門檻的工作應用開發平臺。
最後，面對各種不確定性，我們唯一能做的就是不斷通過主觀的努力做好自己，比如之前講到的本季度中通過提升經營效率和各項成本優化措施的推進。淘特、淘菜菜、盒馬、餓了麼、Lazada和優酷等業務經營虧損都比前一季度有明顯的改善。目前整個集團的經營質量仍不斷提升中。我們也看到，儘管遇到各種挑戰，但是我們的整體財務狀況保持健康，自由現金流充沛，淨現金儲備充足，這是我們最大的優勢。
財務數據
本季度集團總收入為2060億元人民幣，同比保持穩定。中國商業收入同比略降1%至1420億元人民幣，雲業務收入同比增長10%至180億元人民幣。經調整EBITA下降73億元人民幣至344億元人民幣，下降的主要原因是中國商業業務的經調整EBITA下降72億元人民幣，但這一因素被本地生活服務的虧損收窄17億元人民幣所部分抵消。
我們看一下成本趨勢，不包括股權激勵費用。本季度各類成本佔收入的百分比如下，6月份季度營業成本佔總收入的百分比同比上升至62%，主要原因是盒馬、天貓超市等直營業務佔比上升，阿里健康直營業務增長使得庫存佔總收入的百分比上升。第二，菜鳥業務的增長使得物流成本佔收入的百分比上升，這一因素被餓了麼的每單配送成本下降所部分抵消。本季度產品開發費用佔總收入的百分比為5%，與去年同一季度相比保持穩定。6月份季度銷售和市場費用佔比下降至12%，這反映出集團在提高跨業務板塊新客獲取和留存方面所做出的努力。6月份季度一般及行政費用佔比較去年同期略有上升至4%。
非公認會計準則淨利潤為303億元人民幣，同比下降132億元人民幣，主要是由於經調整EBITA下降以及我們從按權益法核算的被投資公司獲得的業績分成下降所導致。
現金流和資產負債表狀況如下。截至2022年6月30日，集團繼續保持強勁的淨現金水平，達到3400億元人民幣，約合510億美元。本季度我們按照股份回購計劃以約35億美元回購約3860萬股美國存托股。本季度我們產生了33億美元的自由現金流，集團目前擁有508億美元的淨現金頭寸。這使得我們擁有良好的財務靈活性，進一步推動業務增長，併為股東帶來更好的回報。
儘管我們看到集團的中國消費業務在7月份呈現出需求的逐步復甦，但是我們認為仍然存在諸多風險和不確定性，原因是中國宏觀經濟活動放緩。面對這些挑戰，在高度不確定的環境中，我們將繼續推動三大核心戰略，聚焦高質量增長，同時我們將圍繞集團的主要業務板塊，持續提升經營效率、優化成本結構、打造長期能力。
問答交流
Q：能跟我們分享一下GMV、CMR 最近的情況嗎？恢復情況如何？
A：從我們平臺上看，消費趨勢6月份開始有恢復。進入到7月份以後，我們看到這個趨勢在繼續，比6月份還會改善一些。我們也看到，儘管消費在穩步恢復當中，但是整個消費的願望還有一個恢復的過程。
消費的變化趨勢和商家投入的意願度歷來是非常正向的。特別是越困難的時候，其實商家更希望能夠去拉動他的生意。我們看到整個商家的經營意願還是一如既往的很強。
Q：想問一下EBITA在China commerce還有整體的EBITA未來幾個季度的趨勢？是不是有很大機會在未來一兩個季度可以正增長？1p模式戰略未來的方向是什麼？
A：我們會十分關注整個成本優化跟相關的控制。那在這個季度裏面大家也看到了，從這個整個的成本優化當中，我們還是得到了比較好的一個結果。在未來的幾個季度裏面，我們會堅定地繼續去落實成本的執行。對阿里來講成本優化絕對不是財務視角的工作。我們追求高質量增長是我們一貫的經營方針。
其實在效率提升跟成本優化的過程當中，最終的結果會反映在EBITA margin上。我們也相信堅持高質量的高效率增長最終會幫助在EBITA margin有提升。
我們今後的工作重點是從絕對用户數規模的增加，轉移到了能夠服務好這些消費者，做好他們的分層分類的運營，提升每一層用户的錢包份額。這樣的重點的變化對於整個效率優化和margin的提升都有很大的幫助。
要做好用户的分層服務，我們在過去兩年在Co-Commerce上可以有改善，簡單回答就是因為我們今天已經建立了服務不同用户的消費矩陣。對阿里來講，我們在Co-Commerce當中，1p還是3p哪個方式消費者更滿意，我們就選擇哪個方式，這是我們現在的經營思想。儘管我們也在做1p的業務，但是我們是重新定義了1p業務。我們不希望因為1p業務成為品牌合作伙伴和消費者之間的一堵牆。相反希望品牌商可以給消費者的效果跟3p模式是一樣的。
Q：降本增效背後的底層商業邏輯是什麼？剛才您是從整個集團的發展階段講，如果從業務線的角度來講，那是不是有一些其他的看法呢？比如説是否某些行業的數字化的進展慢於之前的預期，或者一些方向的戰略目標有所調整？
A：降本增效如果能夠取得一些快速的效果的話，其實有一個最底層邏輯：我們還是覺得消費者的心智是阿里經過這麼多年建設以後最寶貴的財富。意味着你不需要花錢，用户就會回來。即使在這個季度比較困難的時間，網上用户的DAU和消費的page view其實還是相對穩定的。這也是我們有10億用户基礎以後，又有差異化的消費矩陣之後，可以服務不同價值需要的用户以後，我們在中國零售商業當中能夠取得一些效果的非常重要的基礎。
Q：如何看待下半年雲業務的增長動力？
A：從宏觀大局出發，我認為雲不是一個所謂週期性的機會，是結構性的機會。因此無論在中國還是在國際市場，我們都會把雲定作我們其中一個核心的戰略。未來的話，中國互聯網行業放緩的背景下，下一個增長點會是什麼？其實很簡單，就是整個的產業的數字化，在產業數字化的年代裏，每個公司都會變成一個數字化的公司。
所以我們經常會關注的一個數字，就是我們雲業務當中，收入當中有多少佔比是來自非互聯網的公司，那我們也很高興看到這個佔比是在提升的。這個季度是同比增加了五個百分點，未來我們還會繼續針對不同的垂直行業推出更多的這些應用來捕捉相關的機會。
Q：在過去的幾年，我們都觀察到用户的習慣在經歷一些變化，也許這是所有短視頻之外的互聯網公司都能夠真切的感受到的：越來越多的用户跟時間都沉澱在短視頻上面。所以請問在管理層看來，這種外部的變化對於電商領域的影響：接下來我們的判斷它是仍然是在一個快速上升的時期，還是已經到了一個相對比較成熟的這個階段？以及説，站在公司的角度，甚至跳出公司的視角，為了更好的應對這種來自用户和商户行為習慣的變化。阿里會做哪些主動的戰略調整，以及有哪些是我們不會去做的？
A：短視頻是一種產品的表現方式，電商是一個產業，電商公司用短視頻今天是現實，短視頻也已經不是什麼新的技術。今天在手機淘寶平臺上，我們超過一半的商品，也許五年前都是用圖片文字來表達這個商品，今天超過一半的商品是用短視頻來表達的。
其實討論的問題不是短視頻和電商之間的問題，是娛樂和電商之間的問題，那這裏的問題最終就是，我們建立的最寶貴的資產是用户的心理份額：他要消費，要來我們這裏。我們很多時候也會説消費就是娛樂的一部分，但是在這裏邊，阿里就是專注於做好娛樂裏邊的一種品類，就是消費的這個子品類。
我想今天短視頻絕對不是最後一個技術。新的技術，在不遠的將來一定會又改變消費者的消費體驗，當然也會改變消費者除了消費以外的別的娛樂體驗。但是任何一個平臺最終都要有一個清晰的用户定位，它首先是服務於用户的什麼需求。什麼是主食，什麼是甜點，我想這個是最核心的一個定位問題。
Q：阿里巴巴現在面臨的最大的障礙和挑戰是什麼？然後公司對於我們現有的人保留的一些策略?未來還有哪一些領域，我們現在是還未投資但是有興趣的，比如説像一些新能源什麼，管理層能有一些評論嗎？
A：阿里這麼多年走到今天，是因為中國的高速發展，因為中國經濟的成長，這個成就了阿里，給到阿里機會，我們才能走到今天。我們也希望在未來的一個階段，中國會越來越好，社會會越來越好，這樣的話我們做消費水大魚大，消費的願望才會更強，老百姓對美好生活的追求的願望才會更強，才能夠更能夠滿足他們。
關於人才，其實對阿里來講，我們所有的客户服務的基礎、經驗技術都來源於人。所以有我們對人才的渴望，對人才的投入，我們是一如既往地堅持。今年儘管也看到了宏觀情況的一些不確定性，但是我們還是有接近6000名大學的應屆畢業生絕大多數已經到阿里上崗，我們希望在最需要的時候既為社會做出貢獻，同時也是阿里自身的需要，能夠用不斷的人才推進事業，能夠有不斷的新的創新。
我覺得我們還是要站在阿里的核心戰略的視角來看待這些新的技術的出現和新的產業機會的出現。比如説新能源這樣一個巨大的產業機會。那今天對阿里來講，我們首先會從雲計算的角度去考慮這個機會，因為這樣的一個朝陽產業，雲計算能夠在中間發揮巨大的作用。還包括像我們討論的自動駕駛和元宇宙，這些我們都是圍繞着消費、物流，比如自動駕駛、物流、元宇宙圍繞消費的體驗，我們去尋找這樣的機會，獲得跟這個產業共成長的機會。
今天我們的三大戰略，我們是兩縱一橫，兩縱就是我們的消費、我們的雲計算，這是垂直看。但是還有一個機會是水平看，水平就是能不能走向中國以外的海外市場？我們怎麼站在消費，怎麼站在雲計算的角度去在海外全新的市場去捕捉這樣的機會？我想這個也是我們努力的方向。