來源：風研海外
作者：天風海外團隊
中央深改委會議平臺經濟治理相關點評：金融科技監管強調業務迴歸本源，支持平臺企業更多服務實體經濟
6月22日，中央深改委第二十六次會議召開，習近平主席強調，數據基礎制度建設事關國家發展和安全大局，要維護國家數據安全，保護個人信息和商業祕密，促進數據高效流通使用、賦能實體經濟，統籌推進數據產權、流通交易、收益分配、安全治理，加快構建數據基礎制度體系。要推動大型支付和金融科技平臺企業迴歸本源，健全監管規則，補齊制度短板，保障支付和金融基礎設施安全，防範化解系統性金融風險隱患，支持平臺企業在服務實體經濟和暢通國內國際雙循環等方面發揮更大作用。
李克強主持召開國務院常務會議，確定加大汽車消費支持的政策
國務院總理李克強6月22日主持召開國務院常務會議，確定加大汽車消費支持的政策。會議指出，消費是經濟的主拉動力，是當前推動經濟運行迴歸正軌的重要發力點，促消費政策能出盡出。要進一步釋放汽車消費潛力：一是活躍二手車市場，促進汽車更新消費。對小型非營運二手車，8月1日起全面取消符合國五排放標準車的遷入限制，10月1日起汽車銷售企業申請辦理轉移登記時實行單獨簽註管理、核發臨時號牌。二是支持新能源汽車消費。車輛購置税應主要用於公路建設等，考慮當前實際研究免徵新能源汽車購置税政策年底到期後延期問題。破除新能源汽車市場地方保護。三是完善汽車平行進口政策，有序發展汽車融資租賃，支持停車場等建設。政策實施預測今年增加汽車及相關消費大約2000億元。
投資觀點：我們認為重點關注中國互聯網板塊，平臺經濟向好預期的信心有望持續增強，本週中央深改委會議或釋放了更為積極的信號。短期重點關注標誌性事項進展，包括大型平臺金融業務整改、網絡安全審查項目進展等。上海6月29日起無中風險地區一週內無社會面疫情街鎮有序放開餐飲堂食，有助於線下餐飲恢復。6月24日，證監會宣佈交易型開放式基金正式納入互聯互通，豐富投資品種，同時也有助於增加長線資金吸引力。中概股審計監管方面，建議持續關注H.R.4521法案進展，如美國參眾兩院確定一致版本，其中是否包括交易禁令觀察期3年縮短至2年的規定。整體而言，雖然不排除外圍環境短期擾動，我們預計「優質互聯網資產」價值迴歸趨勢或可延續。我們看好宏觀和監管因素改善的共振下，平臺企業增長動能有望逐步修復。
上週理想汽車發佈新一代SUV車型L9，發佈72小時之內支付5000元的預訂用户超過30000，我們預計該款車型或將延續理想ONE的定位成為公司新一代爆款車型。近期國務院發佈對新能源汽車的支持政策，我們認為有望持續拉動新能源汽車行業的購買需求，同時恰逢新勢力品牌下半年重磅車型上線，或將推動相關新車型銷量超預期。
建議關注：有望受益於加快大型平臺企業金融整改的，如$阿里巴巴-SW(09988.HK)$、$騰訊控股(00700.HK)$；局部疫情減弱後基本面有望修復的平臺，如$美團-W(03690.HK)$、$京東集團-SW(09618.HK)$、$拼多多(PDD.US)$、$BOSS直聘(BZ.US)$；受益於國內穩增長與地產政策放鬆，基本面有望底部回升的平臺，如$貝殼-W(02423.HK)$等；遊戲行業供給低基數下有所改善，關注$心動公司(02400.HK)$、$網易-S(09999.HK)$；線上廣告行業期待三季度需求改善提速，關注可能產生結構性市場份額增長或降本增效顯著的平臺，如$快手-W(01024.HK)$、$嗶哩嗶哩-SW(09626.HK)$等；互聯網診療政策落地，關注基本面穩健有望獲取更多線上零售份額的平臺，如$京東健康(06618.HK)$等。新能源汽車行業建議關注下半年有重點車型上市的主機廠商，如$理想汽車-W(02015.HK)$、$小鵬汽車-W(09868.HK)$、$蔚來-SW(09866.HK)$等。
風險提示：國內經濟增長放緩；政策刺激效果不足；局部疫情影響本地生活、電商及廣告行業；美國處於加息週期。
編輯/new