精编自东方证券《新iPhone 技术优势明显，智能手表销量可期》
编者注：苹果新品发布会于9月13日在乔布斯剧院举行，发布三款iPhone产品：iPhoneXs/iPhone Xs Max/iPhone Xr，以及第四代智能手表Apple Watch Series 4。
iPhone的每次更新，都能对整个手机行业带来方向性的启迪，那么这一次发布会又暗示了产业链哪些变革与发展的新趋势呢？本篇探索苹果新功能对手机行业产业链的影响。
东方证券认为：从中短期来看，双玻璃、全面屏、多摄像头、无线充电、生物识别、AR等有望在安卓阵营中快速普及，拉动未来几个季度的智能手机换机需求，进而推动相应环节龙头公司业绩进一步增长。
1、柔性OLED全面屏引领智能手机显示屏发展方向
据WitsView数据，2017年全球全面屏智能手机出货规模接近1.5亿部，渗透率达到10%，预计2020年全面屏手机出货量有望达到9亿部，渗透率超过55%。
柔性OLED以其轻薄、柔性、COP组装的特性使得全面屏设计将更加容易实现，因此手机厂商竞相增加柔性OLED布局比重，为全面屏的快速增长打下基础。根据第三方研究机构数据，2017年全球智能手机柔性OLED面板出货量达到1.6亿片，未来四年CAGR达到88%。而作为柔性OLED的重要应用方向，曲面屏有望越来越多地被搭载于智能手机中。
2、无线充电热潮来临，玻璃机壳前景广阔
苹果自去年iPhone 8/X中开始搭载无线充电功能，而采用双面玻璃机壳也是无线充电技术被运用于新一代iPhone的重要标志，预测未来消费电子将迎来无线充电热潮。根据IDC预计，2018年无线充电发射器和接收器的市场规模将分别达到5.5亿美元和16.6亿美元，手机和可穿戴设备的无线充电技术市场规模将分别达到6.0亿美元和1.6亿美元。
同时，无线充电会增加非金属机壳的需求量，我们看好玻璃机壳+不锈钢中框的应用前景。新一代iPhone仍然搭载双面2.5D玻璃（前盖板+机壳）加金属中框。考虑玻璃盖板和玻璃机壳的快速渗透，预计2020年2.5D玻璃的市场空间有望达到400亿元，而新兴的3D玻璃市场空间有望超过700亿元。
3、3D 深度摄像头市场规模将迅速扩大
苹果在三款新iPhone产品中继续搭载基于结构光方案的前置3D摄像头，可实现高效精准的人脸识别功能，反映出3D摄像头技术已更加成熟。而在安卓阵营今年发布的旗舰机型中，3D摄像头也逐渐被广泛搭载。3D深度摄像头主要由红外发射器、红外接收器、环境光传感器、近距离传感器和反光感应元件五大部件组成，产业链上的国内企业包括三安光电、联创电子、欧菲科技等。
根据第三方机构Yole的预测数据，全球3D成像和传感器的市场规模在2016–2022年的CAGR为38%，2017年市场规模18.3亿美元，2022年将超过90亿美元。其中，消费电子是增速最快的应用市场，2016–2022年的CAGR高达160%，到2022年市场规模将超过60亿美元。领先布局的公司将受益行业的发展。
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4、AR平台的快速普及将推动AR发展
自去年苹果和谷歌先后发布ARKit和ARCore两大平台后，已打破AR硬件和软件相持的困局，AR的成长空间已被打开。在应用软件端，ARKit和ARCore两大平台极大地降低了应用软件的开发难度，预置的如平面探测算法、深度感知算法等大量基础算法使开发人员可以直接跳过最初的开发阶段，只专注在创建新功能和具有吸引力的AR应用上；同时AR平台也大大降低了AR对硬件设备的要求，根据苹果发布的消息，凡是搭载了A9 及以上版本的处理器并升级系统到iOS11及以上版本的iPhone 或iPad都将支持ARKit。
仅iPhone终端，去年年底支持ARKit的数量已达到5亿台，预计到2020年将达到8.5亿台。初期，ARCore的用户量将少于ARKit，但基于Android巨大的用户规模，后续ARCore的用户量将迅速增长。据Digi-time的预测，到2021年两者用户数量总和将达到近20亿。
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精編自東方證券《新iPhone 技術優勢明顯，智能手錶銷量可期》
編者注：蘋果新品發佈會於9月13日在喬布斯劇院舉行，發佈三款iPhone產品：iPhoneXs/iPhone Xs Max/iPhone Xr，以及第四代智能手錶Apple Watch Series 4。
iPhone的每次更新，都能對整個手機行業帶來方向性的啟迪，那麼這一次發佈會又暗示了產業鏈哪些變革與發展的新趨勢呢？本篇探索蘋果新功能對手機行業產業鏈的影響。
東方證券認為：從中短期來看，雙玻璃、全面屏、多攝像頭、無線充電、生物識別、AR等有望在安卓陣營中快速普及，拉動未來幾個季度的智能手機換機需求，進而推動相應環節龍頭公司業績進一步增長。
1、柔性OLED全面屏引領智能手機顯示屏發展方向
據WitsView數據，2017年全球全面屏智能手機出貨規模接近1.5億部，滲透率達到10%，預計2020年全面屏手機出貨量有望達到9億部，滲透率超過55%。
柔性OLED以其輕薄、柔性、COP組裝的特性使得全面屏設計將更加容易實現，因此手機廠商競相增加柔性OLED佈局比重，為全面屏的快速增長打下基礎。根據第三方研究機構數據，2017年全球智能手機柔性OLED面板出貨量達到1.6億片，未來四年CAGR達到88%。而作為柔性OLED的重要應用方向，曲面屏有望越來越多地被搭載於智能手機中。
2、無線充電熱潮來臨，玻璃機殼前景廣闊
蘋果自去年iPhone 8/X中開始搭載無線充電功能，而採用雙面玻璃機殼也是無線充電技術被運用於新一代iPhone的重要標誌，預測未來消費電子將迎來無線充電熱潮。根據IDC預計，2018年無線充電發射器和接收器的市場規模將分別達到5.5億美元和16.6億美元，手機和可穿戴設備的無線充電技術市場規模將分別達到6.0億美元和1.6億美元。
同時，無線充電會增加非金屬機殼的需求量，我們看好玻璃機殼+不鏽鋼中框的應用前景。新一代iPhone仍然搭載雙面2.5D玻璃（前蓋板+機殼）加金屬中框。考慮玻璃蓋板和玻璃機殼的快速滲透，預計2020年2.5D玻璃的市場空間有望達到400億元，而新興的3D玻璃市場空間有望超過700億元。
3、3D 深度攝像頭市場規模將迅速擴大
蘋果在三款新iPhone產品中繼續搭載基於結構光方案的前置3D攝像頭，可實現高效精準的人臉識別功能，反映出3D攝像頭技術已更加成熟。而在安卓陣營今年發佈的旗艦機型中，3D攝像頭也逐漸被廣泛搭載。3D深度攝像頭主要由紅外發射器、紅外接收器、環境光傳感器、近距離傳感器和反光感應元件五大部件組成，產業鏈上的國內企業包括三安光電、聯創電子、歐菲科技等。
根據第三方機構Yole的預測數據，全球3D成像和傳感器的市場規模在2016–2022年的CAGR為38%，2017年市場規模18.3億美元，2022年將超過90億美元。其中，消費電子是增速最快的應用市場，2016–2022年的CAGR高達160%，到2022年市場規模將超過60億美元。領先佈局的公司將受益行業的發展。
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4、AR平臺的快速普及將推動AR發展
自去年蘋果和谷歌先後發佈ARKit和ARCore兩大平臺後，已打破AR硬件和軟件相持的困局，AR的成長空間已被打開。在應用軟件端，ARKit和ARCore兩大平臺極大地降低了應用軟件的開發難度，預置的如平面探測算法、深度感知算法等大量基礎算法使開發人員可以直接跳過最初的開發階段，只專注在創建新功能和具有吸引力的AR應用上；同時AR平臺也大大降低了AR對硬件設備的要求，根據蘋果發佈的消息，凡是搭載了A9 及以上版本的處理器並升級系統到iOS11及以上版本的iPhone 或iPad都將支持ARKit。
僅iPhone終端，去年年底支持ARKit的數量已達到5億台，預計到2020年將達到8.5億台。初期，ARCore的用户量將少於ARKit，但基於Android巨大的用户規模，後續ARCore的用户量將迅速增長。據Digi-time的預測，到2021年兩者用户數量總和將達到近20億。
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