行业领先非标自动化设备厂商，坚持3+N 战略，跨行业能力突出。基于五大领域核心技术+三大共性技术平台提供行业专用设备，产品覆盖移动终端、新能源、电子烟、汽车、医疗、食品与物流等多行业，公司持续切入新领域，且覆盖行业头部客户（苹果、谷歌、宁德时代、新能源科技、Juul Labs），跨行业能力突出。
移动终端业务有望受益于科技巨头元宇宙布局VR/AR 设备放量。VR/AR设备为元宇宙核心硬件，受元宇宙推动终端持续创新+放量，公司已经提前卡位VR/AR 设备，2021 年，公司在VR/AR 产品领域实现销售收入7,400万元，同比增长46.2%。苹果第一代MR 有望于22Q4 推出，有望引领消费电子新一轮创新周期，公司VRAR 相关检测设备受益于VR/AR 终端放量。
新能源业务动力锂电设备成长弹性足：1）下游积极扩产+成功导入动力锂电行业头部客户（宁德时代、亿纬锂能、瑞浦能源、蜂巢能源、中航锂电、国轩高科、孚能科技）；2）在手订单充足，业绩释放确定性高，截至2022 年1 月29 日，公司在手订单超过18 亿元（含鼎力智能）；3）内伸和外延持续丰富产品矩阵，具备中后段整线能力，产品端叠片向激光焊接、激光极片切割等工序延伸，收购鼎力智能延伸产品至化成分容段，产品矩阵逐步完善综合竞争力提升；4）盈利能力有望受益于规模扩大+产品成熟度提升持续改善。
投资建议：预计公司22、23、24 年营收为31.08、37.61、44.2 亿元，yoy+44% 、21%、18% ， 实现归母净利润2.51 、3.58 、4.52 亿元，yoy+616%、43%、26%，给予23 年30 倍PE，对应26.1 元/股的目标价。
风险提示：动力锂电设备下游扩产不及预期、动力锂电设备竞争激烈，公司动力锂电设备盈利能力提升不及预期、疫情影响产品交付、收入确认、移动终端产品创新不及预期、VR/AR 产品销量不及预期、鼎力智能整合风险、业绩承诺无法实现风险、商誉减值风险、公司流通盘市值较小，存在短期股价大幅波动风险
行業領先非標自動化設備廠商，堅持3+N 戰略，跨行業能力突出。基於五大領域核心技術+三大共性技術平臺提供行業專用設備，產品覆蓋移動終端、新能源、電子煙、汽車、醫療、食品與物流等多行業，公司持續切入新領域，且覆蓋行業頭部客戶（蘋果、谷歌、寧德時代、新能源科技、Juul Labs），跨行業能力突出。
移動終端業務有望受益於科技巨頭元宇宙佈局VR/AR 設備放量。VR/AR設備爲元宇宙核心硬件，受元宇宙推動終端持續創新+放量，公司已經提前卡位VR/AR 設備，2021 年，公司在VR/AR 產品領域實現銷售收入7,400萬元，同比增長46.2%。蘋果第一代MR 有望於22Q4 推出，有望引領消費電子新一輪創新週期，公司VRAR 相關檢測設備受益於VR/AR 終端放量。
新能源業務動力鋰電設備成長彈性足：1）下游積極擴產+成功導入動力鋰電行業頭部客戶（寧德時代、億緯鋰能、瑞浦能源、蜂巢能源、中航鋰電、國軒高科、孚能科技）；2）在手訂單充足，業績釋放確定性高，截至2022 年1 月29 日，公司在手訂單超過18 億元（含鼎力智能）；3）內伸和外延持續豐富產品矩陣，具備中後段整線能力，產品端疊片向激光焊接、激光極片切割等工序延伸，收購鼎力智能延伸產品至化成分容段，產品矩陣逐步完善綜合競爭力提升；4）盈利能力有望受益於規模擴大+產品成熟度提升持續改善。
投資建議：預計公司22、23、24 年營收爲31.08、37.61、44.2 億元，yoy+44% 、21%、18% ， 實現歸母淨利潤2.51 、3.58 、4.52 億元，yoy+616%、43%、26%，給予23 年30 倍PE，對應26.1 元/股的目標價。
風險提示：動力鋰電設備下游擴產不及預期、動力鋰電設備競爭激烈，公司動力鋰電設備盈利能力提升不及預期、疫情影響產品交付、收入確認、移動終端產品創新不及預期、VR/AR 產品銷量不及預期、鼎力智能整合風險、業績承諾無法實現風險、商譽減值風險、公司流通盤市值較小，存在短期股價大幅波動風險
