本报告导读:
公司为Micro OLED检测设备核心标的,Micro OLED 因其技术优势在高端MR/VR领域有望成为首选显示技术,MR/VR 将打开公司全新成长空间。
投资要点:
维持“增持” 评级,上调目标价至54.80 元。公司Micro OLED 检测设备获得终端客户首条试验线订单,业内领先,上调2022-2024 年EPS 为0.93/1.37/1.86 元(原预测值为0.93/1.20/1.50 元)。考虑公司在MR 眼镜、新能源车和半导体测试设备业务全线突破放量,给予其2023 年40 倍PE,上调目标价至54.80 元,维持“增持”评级。
Micro OLED 是MR/VR的黄金显示设备,公司检测设备已获订单。
Micro OLED 以单晶硅芯片为基底,是硅基CMOS 和OLED 技术的融合,具有低延时、低功耗、高温宽、高可靠性与轻量化等优点,将成为高端MR/VR 设备的首选显示技术。据年报,公司Micro OLED检测设备已获得终端客户首条试验线订单,技术和市场均业内领先。
公司作为Micro OLED 检测设备核心标的,将打开广阔成长空间。
电动车检测设备已突破美国最大电动车厂,并获国内造成新势力认可。据年报,公司已成为美国最大电动车厂商的供应商,合作关系稳定,订单逐年增加,并获国内造成新势力客户认可。公司已形成车载电脑测试、车身控制器测试、充电枪和充电桩测试、高压电池性能、电驱控制器、智能驾仓、ADAS 相关传感器等成熟测试解决方案。
半导体SoC测试机持续突破,加速国产替代进程。基于ATE架构的SoC 测试机完成二代机升级,其T7600 系列频率速率达到400MHz,完成首批用于MCU 测试的客户端批量装机,成长可期。
风险提示。客户导入不及预期;MR 眼镜发布会延期。
本報告導讀:
公司爲Micro OLED檢測設備核心標的,Micro OLED 因其技術優勢在高端MR/VR領域有望成爲首選顯示技術,MR/VR 將打開公司全新成長空間。
投資要點:
維持“增持” 評級,上調目標價至54.80 元。公司Micro OLED 檢測設備獲得終端客戶首條試驗線訂單,業內領先,上調2022-2024 年EPS 爲0.93/1.37/1.86 元(原預測值爲0.93/1.20/1.50 元)。考慮公司在MR 眼鏡、新能源車和半導體測試設備業務全線突破放量,給予其2023 年40 倍PE,上調目標價至54.80 元,維持“增持”評級。
Micro OLED 是MR/VR的黃金顯示設備,公司檢測設備已獲訂單。
Micro OLED 以單晶硅芯片爲基底,是硅基CMOS 和OLED 技術的融合,具有低延時、低功耗、高溫寬、高可靠性與輕量化等優點,將成爲高端MR/VR 設備的首選顯示技術。據年報,公司Micro OLED檢測設備已獲得終端客戶首條試驗線訂單,技術和市場均業內領先。
公司作爲Micro OLED 檢測設備核心標的,將打開廣闊成長空間。
電動車檢測設備已突破美國最大電動車廠,並獲國內造成新勢力認可。據年報,公司已成爲美國最大電動車廠商的供應商,合作關係穩定,訂單逐年增加,並獲國內造成新勢力客戶認可。公司已形成車載電腦測試、車身控制器測試、充電槍和充電樁測試、高壓電池性能、電驅控制器、智能駕倉、ADAS 相關傳感器等成熟測試解決方案。
半導體SoC測試機持續突破,加速國產替代進程。基於ATE架構的SoC 測試機完成二代機升級,其T7600 系列頻率速率達到400MHz,完成首批用於MCU 測試的客戶端批量裝機,成長可期。
風險提示。客戶導入不及預期;MR 眼鏡發佈會延期。