在最近的三個月裏,個人投資者購買了價值760億美元的股票,平均每天有13億美元。
無論是曾經的美股散戶投資者因憑一己之力推動Meme股上漲而一戰成名,還是在美聯儲5月初宣佈二十多年來最大幅度加息次日納指和道指分別創2020年6月以來最大跌幅後,散戶大舉逢低買入達到接近創紀錄的水平,美股的至暗時刻裏總能見到散戶的身影。
美股週四三大指數齊創逾一週新高,道指五連漲,全周有望累計上漲、結束多周連跌之勢,而散戶們可能是幕後的推手,散戶的力量從來容不得小覷。
根據追蹤美國散戶交易流量的研究機構Vanda Research最新的數據顯示,散戶投資者的淨流入金額處於歷史高位附近,在最近的三個月裏,散戶投資者購買了價值760億美元的股票,平均每天有13億美元。而同時,散戶們的投資組合平均縮水32%,也是自2014年Vanda跟蹤數據以來的最差表現。
Vanda Research的研究人員Marco Iachini和Giacomo Pierantoni在一份報告中表示:
歷史經驗顯示,當面臨大規模損失時,散戶會最先承受損失,但情緒似乎仍具備彈性。
可以肯定的是,風險厭惡情緒最終會回歸,如果股票從這裏開始經歷急劇和快速的下跌,情況會更加嚴重。
來自社交媒體的其他情緒指標似乎證實,散戶投資者仍然專注於買入跌停板。正如Vanda所指出的,在WSB子版塊中,與 "市場底部 "相關的評論和主題數量已經增加到去年1月的高點,這表明投機性的散戶投資者在目前的水平上再次看到市場底部的跡象(也就是說,水平遠遠低於2020年3月本週期真正的市場底部)。
另外,谷歌趨勢數據也同樣證實,人們對 "市場底部"的興趣仍然遠遠沒有達到疫情下跌期間的水平。雖然與該主題相關的搜索數量遠未達到2020年初的水平,但這些搜索詞("市場底部")的受歡迎程度比2018年第四季度的拋售期間高出三倍。
在過去一週裏,標普500指數接近跌入熊市的邊緣,但散戶投資者採取逢低買入的策略,推動該指數在短時間內迅速反彈。Vanda表示,在沒有來自機構的額外拋售壓力下,散戶投資者大量的資金流入,可能是導致盤中大幅反彈的主要動力。據Vanda,散戶們最喜歡的是科技股和成長股,例如蘋果、特斯拉和亞馬遜。
那麼下一個問題自然而然就來了,多少散戶護盤才能讓美股大反彈?根據Vanda的說法,散戶淨買入數據與標普500指數的日內價格走勢顯示出高度的相關性,1000萬美元的散戶淨買入的變化使股票平均移動了大約20個基點,至少在過去3個交易日是這樣。
編輯/lydia