精编自安信证券:《中国平安中报点评:寿险增长利润释放,零售金控逆势发展》&华泰证券:《价值改善明显,综合金融持续发力—中国平安中报点评》
编者注:8月21日,上市保险公司中国平安率先发布了2018年中期业绩报告:中国平安2018年上半年实现营收5348亿元,归母净利润580亿元,分别同比增长15%和34%。据此计算,平安集团上半年日赚高达3.2亿元。中报的亮点有:1、个人业务营运利润占比超8成 ,2、新业务价值扭负为正,寿险业务成为集团利润增长的火车头, 3、科技成增长新引擎。
中国平安2018年上半年实现归母净利润581亿元,YoY+33.8%;归母营运利润593亿元,YoY+23.3%;模拟准则修订前归母净利润624亿元,YoY+43.7%。据此计算,平安集团上半年日赚高达3.2亿元。
581亿元是什么概念呢。相当于说对比腾讯,也是妥妥的赢了。今年上半年,二者之间的收入差距正在逐渐拉大。根据腾讯日前公布的半年报,今年上半年实现净利411.57亿元,算下来,足足超了腾讯169亿元。
再来对比一下A股的茅台,2018年上半年,贵州茅台实现总营收352.51亿元,同比增长了38.27%;归属母公司股东的净利润157.64亿元。平安集团是茅台的3.7倍
证金公司于2018年第二季度增持0.46%股份,彰显对公司未来发展的信心。
核心看点一:个人业务营运利润贡献占比84.9%
在提升个人客户数量和深挖客户价值双轮驱动下,个人业务已经成为平安价值强劲增长的内生动力。
作为平安利润增长的核心驱动力,上半年平安的个人业务营运利润达到503.80亿元,同比增长28.3%,占归属于母公司股东营运利润的84.9%。此外,平安加强渠道管理,提升渠道服务质量,个人客户规模增长25.2%至1.79亿,用户规模增长20.6%至4.86亿。
在「金融+科技」战略下,平安的客用户转化成果显著,在2581万的新增客户中,就有845万来自平安「金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市」五大生态圈的互联网用户,占比超过三成。此外,报告显示,得益于综合金融模式的优势,客户交叉渗透程度也得到提高,平安个人客户中有5533万人同时持有多家子公司的合同,较年初增长17.2%,在整体客户中占比30.8%,同比提升2.3个百分点。
核心看点二:新业务价值扭负为正
报告显示,平安旗下寿险及健康险业务的新业务价值达387.57亿元,同比增长0.2%,第二季度同比增长9.9%,扭转了第一季度负增长的局面。此外,平安的代理人规模达140万,同比增长5.5%,第二季度环比增长3.4%。
在产险业务方面,平安产险原保费收入增速为14.9%,优于市场0.7个百分点,这主要得益于保证保险、责任保险业务的大幅增长。平安产险的综合成本率95.8%,同比下降0.3个百分点,持续优于行业;净资产收益率(ROE,非年化)为8.3%,业务质量保持优良。
而作为平安集团另外一架马车,平安银行推进零售转型。今年上半年,平安银行实现净利润133.72亿元,同比增长6.5%;零售净利润增加12.1%至90.79亿元,占比67.9%,同比上升3.4个百分点。同时,平安银行的不良贷款率、关注贷款占比分别为1.68%、3.41%,较年初分别下降0.02个百分点、0.29个百分点。
核心看点三:科技成增长新引擎
除了传统金融业务稳健增长,上半年,平安全面推动「金融+生态」战略,推进「金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市」生态圈建设,核心技术服务持续对外输出,金融科技与医疗科技业务发展迅速,实现营运利润46.07亿元,在集团营运利润中占比7.0%,同比提升6.4个百分点;截至2018年6月末,科技专利申请数累计达6121项,较年初增加3091项,涵盖智能认知、人工智能、区块链、云技术等。
在金融创新领域,目前中国平安已经与香港金管局达成项目合作。2018年8月,香港金管局将上线区块链贸易融资平台,将包括汇丰和渣打在内的21家银行连接起来。该平台由平安旗下金融壹账通设计,将成为香港政府主导的首批旨在升级9万亿美元全球贸易融资行业的最重要的项目之一。
在智慧城市方面,平安的智慧城市业务已服务全国200多个城市,涵盖智慧政务、智慧财政、智慧医疗、智慧交通等城市管理及市民生活服务的方方面面。 目前,平安智慧城市建立的市民线上服务平台可提供2,000余项服务,智能车流监控平台实现拥堵警情下降超过90%,智慧财政项目为南宁市累计节约融资成本1.27亿元。
更多精彩内容请戳:富途研选往期荟萃
精編自安信證券:《中國平安中報點評:壽險增長利潤釋放,零售金控逆勢發展》&華泰證券:《價值改善明顯,綜合金融持續發力—中國平安中報點評》
編者注:8月21日,上市保險公司中國平安率先發布了2018年中期業績報告:中國平安2018年上半年實現營收5348億元,歸母淨利潤580億元,分別同比增長15%和34%。據此計算,平安集團上半年日賺高達3.2億元。中報的亮點有:1、個人業務營運利潤佔比超8成 ,2、新業務價值扭負為正,壽險業務成為集團利潤增長的火車頭, 3、科技成增長新引擎。
中國平安2018年上半年實現歸母淨利潤581億元,YoY+33.8%;歸母營運利潤593億元,YoY+23.3%;模擬準則修訂前歸母淨利潤624億元,YoY+43.7%。據此計算,平安集團上半年日賺高達3.2億元。
581億元是什麼概念呢。相當於説對比騰訊,也是妥妥的贏了。今年上半年,二者之間的收入差距正在逐漸拉大。根據騰訊日前公佈的半年報,今年上半年實現淨利411.57億元,算下來,足足超了騰訊169億元。
再來對比一下A股的茅臺,2018年上半年,貴州茅臺實現總營收352.51億元,同比增長了38.27%;歸屬母公司股東的淨利潤157.64億元。平安集團是茅臺的3.7倍
證金公司於2018年第二季度增持0.46%股份,彰顯對公司未來發展的信心。
核心看點一:個人業務營運利潤貢獻佔比84.9%
在提升個人客户數量和深挖客户價值雙輪驅動下,個人業務已經成為平安價值強勁增長的內生動力。
作為平安利潤增長的核心驅動力,上半年平安的個人業務營運利潤達到503.80億元,同比增長28.3%,佔歸屬於母公司股東營運利潤的84.9%。此外,平安加強渠道管理,提升渠道服務質量,個人客户規模增長25.2%至1.79億,用户規模增長20.6%至4.86億。
在「金融+科技」戰略下,平安的客用户轉化成果顯著,在2581萬的新增客户中,就有845萬來自平安「金融服務、醫療健康、汽車服務、房產服務、智慧城市」五大生態圈的互聯網用户,佔比超過三成。此外,報告顯示,得益於綜合金融模式的優勢,客户交叉滲透程度也得到提高,平安個人客户中有5533萬人同時持有多家子公司的合同,較年初增長17.2%,在整體客户中佔比30.8%,同比提升2.3個百分點。
核心看點二:新業務價值扭負為正
報告顯示,平安旗下壽險及健康險業務的新業務價值達387.57億元,同比增長0.2%,第二季度同比增長9.9%,扭轉了第一季度負增長的局面。此外,平安的代理人規模達140萬,同比增長5.5%,第二季度環比增長3.4%。
在產險業務方面,平安產險原保費收入增速為14.9%,優於市場0.7個百分點,這主要得益於保證保險、責任保險業務的大幅增長。平安產險的綜合成本率95.8%,同比下降0.3個百分點,持續優於行業;淨資產收益率(ROE,非年化)為8.3%,業務質量保持優良。
而作為平安集團另外一架馬車,平安銀行推進零售轉型。今年上半年,平安銀行實現淨利潤133.72億元,同比增長6.5%;零售淨利潤增加12.1%至90.79億元,佔比67.9%,同比上升3.4個百分點。同時,平安銀行的不良貸款率、關注貸款佔比分別為1.68%、3.41%,較年初分別下降0.02個百分點、0.29個百分點。
核心看點三:科技成增長新引擎
除了傳統金融業務穩健增長,上半年,平安全面推動「金融+生態」戰略,推進「金融服務、醫療健康、汽車服務、房產服務、智慧城市」生態圈建設,核心技術服務持續對外輸出,金融科技與醫療科技業務發展迅速,實現營運利潤46.07億元,在集團營運利潤中佔比7.0%,同比提升6.4個百分點;截至2018年6月末,科技專利申請數累計達6121項,較年初增加3091項,涵蓋智能認知、人工智能、區塊鏈、雲技術等。
在金融創新領域,目前中國平安已經與香港金管局達成項目合作。2018年8月,香港金管局將上線區塊鏈貿易融資平臺,將包括滙豐和渣打在內的21家銀行連接起來。該平臺由平安旗下金融壹賬通設計,將成為香港政府主導的首批旨在升級9萬億美元全球貿易融資行業的最重要的項目之一。
在智慧城市方面,平安的智慧城市業務已服務全國200多個城市,涵蓋智慧政務、智慧財政、智慧醫療、智慧交通等城市管理及市民生活服務的方方面面。 目前,平安智慧城市建立的市民線上服務平臺可提供2,000餘項服務,智能車流監控平臺實現擁堵警情下降超過90%,智慧財政項目為南寧市累計節約融資成本1.27億元。
更多精彩內容請戳:富途研選往期薈萃