申萬宏源發佈研究報告稱,維持九毛九(09922.HK)“買入”評級,使用單店模型對公司進行估值,並使用DCF模型進行交叉檢驗,目標價20港元,對應30%的上升空間。預計其2021-24年收入複合增長率為34%,主要受益於太二門店的擴張,未來三年每年或將新開門店150家,2024年底門店數有望達800家。公司仍處於戰略調整階段,保守預計門店數量維持不變。“慫”處於門店打磨期,佈局一二線城市戰略點位的同時進一步精細化運營,預計2022-24年每年新增門店10家。另預計2021-24年的經調整淨利潤的複合增長率為31%,2024年將達到8.5億元。
九毛九(09922.HK)公司簡介:九毛九國際控股有限公司是一家投資控股公司。公司主要從事中餐廳品牌管理及運營業務,包括才停經營、外賣業務和特產銷售等。公司專注於快速提供美食服務,並通過主要位於購物商城的餐廳的現代裝飾營造休閒而高檔的氛圍。公司管理及經營五個自創品牌,即九毛九、太二、2顆雞蛋煎餅、慫以及那未大叔是大廚。該公司主要在中國境內開展業務。
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