鞍钢股份是鞍钢集团控股子公司，主要从事钢铁产品的生产和销售，配套较为完善的物流、贸易、钢材加工服务产业链。公司拥有鞍山、营口、朝阳三大生产基地。

　　2021 年公司利润大幅增长：公司近期公布2021 年业绩公告，公司全年实现营业收入1,367 亿元（人民币，下同），同比增长35.5%；净利润为89 亿元，同比增长271.2%，扣非后归母净利润约为69 亿元，同比增长250.1%，毛利率为9.7%，同比上涨3.16 个百分点；基本每股收益0.74 元，公司拟每10 股派发红利2.21 元。

　　产能与上年基本持平，价格上涨带动业绩提升：产能方面，公司2021 年度生产铁2,535 万吨，同比减少2.01%，钢2,647万吨，同比较少0.04%，钢材2,480 万吨，同比增加0.94%；销售钢材2,440 万吨，同比减少0.85%。钢材产品价格二季度受大宗商品价格上行带动大幅上涨，随后受到能耗双控等影响产能受限，使得钢材产品价格持续在高位区间震荡。受此拉动，公司利润大幅增长。

　　战略资源丰富，技术优势保障长期发展潜力：公司拥有88 亿吨铁矿资源，年采剥生产能力达2.8 亿吨/年，选矿处理能力达6,500 万吨/年，铁精矿生产能力2,200 万吨/年，居国内首位。

　　公司铁矿石自购比例超过60%，焦炭基本完成自给。丰富的资源储备及生产能力保障了公司的长期发展。同时公司产品技术在行业内处于领先位置。公司年内成功实现基地低温造船及海工用钢等产品的国产化，同时低成本高炉炼铁技术、炼焦用煤快速选择技术、转炉超纯净钢生产技术等均达到国内先进水平。随着旺季的到来，下游制造业逐步复苏且未来开工数量持续增加，公司产品需求将逐步扩大，预计将支撑公司未来表现。

　　投资建议：公司2021 年受产品价格上涨带动，全年业绩表现亮眼。公司资源储量丰富，且具备技术及规模优势，建议逢低买入。