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中信建投:2022年基建和地产预期均改善,建材板块景气度持续提升

中信建投:2022年基建和地產預期均改善,建材板塊景氣度持續提升

智通財經 ·  2022/03/08 10:50

智通財經APP獲悉,中信建投發佈研究報告稱,穩增長仍為行業主要投資邏輯,關注傳統基建和新基建受益標的。本週政府工作公告指出,今年要堅持穩字當頭、穩中求進,要把穩增長放在更加突出的位置;加大宏觀政策實施力度,提升積極的財政政策效能,要用好政府投資資金,帶動擴大有效投資,今年擬安排地方專項債3.65萬億元。該行認為,2022年基建和地產預期都將改善,建材板塊景氣度持續提升。首推同步受益於基建及地產產業鏈改善的$東方雨虹(002271.SZ)$$蘇博特(603916.SH)$,關注調整較多的$三棵樹(603737.SH)$$海螺水泥(00914.HK)$;新基建受益材料板塊,關注$中材科技(002080.SZ)$$旗濱集團(601636.SH)$

投資機會:

重點關注混凝土減水劑和防水投資機會。龍頭公司將受益於行業集中度提升和渠道優勢帶來的營收增量,推薦東方雨虹、蘇博特。

水泥板塊預計一季度存在波段性主題機會。需求側,2022年預計仍將維持高位平臺,但增量有限,地產新開工將形成需求拖累。供給側,錯峯生產已成常態。目前全國水泥均價同比去年高出70元/噸,我們預計在基建需求增加,供給適當收縮的背景下,一季度水泥價格同比將保持優勢。

新基建和市政項目貢獻新動能。新基建和雙碳政策將帶來建材相關產品的需求增量,主要體現在光伏玻璃和風電紗。同時老舊小區改造及保障房等市政類建設需求量明顯增加,塑料管材、防水、混凝土管材等細分領域需求增加,渠道優勢較強的頭部企業最為受益

本文來源於中信建投證券研究微信公眾號,作者:楊光,智通財經編輯:楊萬林

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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