投资要点
事件：近日，公司发布业绩快报，报告期，公司实现营业收入约为2.74亿元，同比增长 39.89%；实现归母净利润约为0.60 亿元，同比增长33.81%；实现扣非归母净利润 0.52 亿元，同比增长59.38%。
点评：报告期，公司收入利润保持较快增长，归母净利润同比增速受非经常性损益占比影响。具体业务方面，标准化模型和药效表型分析服务增长迅速，公司已成功构建端到端综合化模式动物服务体系。
盈利预测：公司专注于基因修饰动物模型的研发、销售及相关药效表型等CRO 服务，目前客户资源丰富，销售模式成熟，形成了较好的市场口碑，预计公司各项业务有望实现较快增长，我们调整盈利预测，预计公司2021-2023 年EPS 为0.76 元、1.27 元和1.56 元，对应 2022 年 02 月25日 PE 分别为75.3X、45.4X、36.8X，维持“审慎增持”评级。
风险提示：订单业务运营和进度不及预期、技术迭代风险
投資要點
事件：近日，公司發佈業績快報，報告期，公司實現營業收入約為2.74億元，同比增長 39.89%；實現歸母淨利潤約為0.60 億元，同比增長33.81%；實現扣非歸母淨利潤 0.52 億元，同比增長59.38%。
點評：報告期，公司收入利潤保持較快增長，歸母淨利潤同比增速受非經常性損益佔比影響。具體業務方面，標準化模型和藥效表型分析服務增長迅速，公司已成功構建端到端綜合化模式動物服務體系。
盈利預測：公司專注於基因修飾動物模型的研發、銷售及相關藥效表型等CRO 服務，目前客户資源豐富，銷售模式成熟，形成了較好的市場口碑，預計公司各項業務有望實現較快增長，我們調整盈利預測，預計公司2021-2023 年EPS 為0.76 元、1.27 元和1.56 元，對應 2022 年 02 月25日 PE 分別為75.3X、45.4X、36.8X，維持“審慎增持”評級。
風險提示：訂單業務運營和進度不及預期、技術迭代風險
