期權組合保證金優惠上新啦,超詳細解讀在這裏!
股票擔保組合(covered call)的保證金,如何減免?
策略概括:股票擔保組合由正股+賣call訂單
舉例説明:持有100股福特,賣出call 1張,保證金優惠金額大致為568美元(以下數據僅供演示,實際金額以訂單頁面數據為準)
1、無保證金優惠的情況
持有正股,賣call時需收取初始保證金568.48元
2、保證金優惠生效後
則為0元(表示保證金已減免)
價差策略組合 (Spread)的保證金,如何減免?
策略概括:價差策略由一個期權長倉和一個期權空倉組成,且組合內期權,規模相同、看漲看跌方向相同
保證金全部減免,以福特股票的垂直價差策略為例
買一張3月18日到期,行權價為16美元的put,所需保證金為34美元。
賣一張3月18日到期,行權價為15美元的put,所需保證金為378.07美元
在沒有保證金減免優惠的情況下,以上兩筆訂單成交後,一共需要保證金:34+378.07=412.07美元。
保證金減免優惠上線後,買入3月18日到期,行權價為16美元的put,所需保證金仍為43美元;此時再賣出一張3月18日到期,行權價為15美元的put,所需保證金為0美元。
第二單賣call訂單的保證金全部減免,減免金額=373.04美元。
保證金部分減免,以小米股票的垂直價差策略為例:
如果單獨賣出一張3月30日到期,行權價為15港幣的put,所需初始保證金為1313.86港幣。
如果買入一張3月30日到期,行權價為14港幣的put,此時所需的保證金是180港幣。
在沒有保證金減免優惠的情況下,以上兩筆訂單成交後,一共需要保證金:1313.86+180=1493.86港幣。
如今,保證金減免優惠上線了。買入3月30日到期,行權價為14港幣的put,保證金依舊是180港幣;
賣出3月30日到期,行權價為15港幣的put,此時所需保證金為1000港幣。
減免金額=1313.86-1000=313.86港幣
跨式策略 (Straddle)的保證金,如何減免?
策略概括:由期權規模、到期日相同的一張看漲期權和一張看跌期權期權組成。
以福特股票期權的跨式策略舉例
如果單獨賣出一張3月18日到期,行權價為10美元的put,所需初始保證金為231.00美元
如果單獨賣出一張3月18日到期,行權價為24美元的call,所需初始保證金為414.75美元
若沒有保證金減免優惠,以上兩筆訂單一共需要保證金:231.00+414.75=645.75美元
保證金減免優惠上線後,所需保證金=414.75+0=414.75美元
減免金額=645.75-414.75=231美元
詳情如下:
賣call所需保證金414.75美元;賣put保證金0美元
減免幅度:跨式策略的保證金減免政策:減免保證金金額更少的一筆訂單,減免幅度高達50%。
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