智通財經APP獲悉,麥格理髮布研究報告稱,重申歐舒丹(00973)“跑贏大市”評級,憑藉不斷擴大的產品組合和靈活的渠道戰略,相信其有望實現結構性毛利率改善,調高2022-23財年盈利預測13%/8.8%,目標價由33.1港元上調至38港元。
該行認為,由於公司穩健的營銷活動、新產品推出和下半個財政年度銷售一般較強勁,對其全年毛利率達超過15%的目標感到樂觀,預測公司最近進入新市場將為未來的銷售增長鋪路,疫情或令各國採取不同措施遏制,但預計其將加強電商業務,以彌補線下較弱的銷售。
報告提到,公司收購83%間接股權的Sol de Janeiro,有65%的銷售額來自電子商務,應能幫助歐舒丹快速進入新市場,Sol de Janeiro也可以利用公司的全球分銷網絡進行線下擴展,預計Sol de Janeiro的加入,將有助擴大其年輕客户羣,並增加其在北美的佈局。