公司发布了2021/2022 财年中期业绩,实现营业收入347.98 亿美元,同比增长25%;实现净利润9.78 亿美元,同比增长87%。
三项业务均保持高速增长。公司在组织重构之后将业务分为三块:智能设备业务集团(IDG)上半年同比增长24%,实现营业收入300.05 亿美元;基础设施方案业务集团(ISG)上半年同比增长24%,实现营业收入38.03 亿美元;方案服务业务集团 (SSG)上半年同比增长33%,实现营业收入25.48 亿美元,总收入内部抵消15.57 亿美元。
产品不断升级,笔记本增速保持第一。公司在联想创新大会上推出了 TruScale 即服务品牌、增强型边缘云产品组合、联想人工智能(AI)大脑、企业级人工智能边缘平台 ThinkEdge 和 联想 YogaSlim7 等高端 Yoga 系列产品。根据Strategy Analytics,2021 年Q3,联想笔记本电脑出货量达到1530 万台,同比增长了5%,保持了笔记本出货量第一。
手机开始盈利,数据中心减少亏损。第二财季联想的手机业务实现了6 亿人民币的盈利,数据中心业务亏损减少至600 万美元,PC 业务没交付的订单继续排满。同时公司高端PC、服务器等产品销售比例上升,各项业务的运营状况均保持良好。
投资建议:从长期来看,软件与服务业务有望提高公司业绩的抗周期性,公司各个条线的业务均继续保持良好的发展态势。公司的业绩持续的超出了我们的预期,我们预计2021-2022 财年公司的EPS 分别为0.15、0.18 美元,维持买入评级。
风险提示:PC 市场竞争加剧;手机业务进展不及预期;方案服务落地不及预期
公司發佈了2021/2022 財年中期業績,實現營業收入347.98 億美元,同比增長25%;實現淨利潤9.78 億美元,同比增長87%。
三項業務均保持高速增長。公司在組織重構之後將業務分爲三塊:智能設備業務集團(IDG)上半年同比增長24%,實現營業收入300.05 億美元;基礎設施方案業務集團(ISG)上半年同比增長24%,實現營業收入38.03 億美元;方案服務業務集團 (SSG)上半年同比增長33%,實現營業收入25.48 億美元,總收入內部抵消15.57 億美元。
產品不斷升級,筆記本增速保持第一。公司在聯想創新大會上推出了 TruScale 即服務品牌、增強型邊緣雲產品組合、聯想人工智能(AI)大腦、企業級人工智能邊緣平台 ThinkEdge 和 聯想 YogaSlim7 等高端 Yoga 系列產品。根據Strategy Analytics,2021 年Q3,聯想筆記本電腦出貨量達到1530 萬臺,同比增長了5%,保持了筆記本出貨量第一。
手機開始盈利,數據中心減少虧損。第二財季聯想的手機業務實現了6 億人民幣的盈利,數據中心業務虧損減少至600 萬美元,PC 業務沒交付的訂單繼續排滿。同時公司高端PC、服務器等產品銷售比例上升,各項業務的運營狀況均保持良好。
投資建議:從長期來看,軟件與服務業務有望提高公司業績的抗週期性,公司各個條線的業務均繼續保持良好的發展態勢。公司的業績持續的超出了我們的預期,我們預計2021-2022 財年公司的EPS 分別爲0.15、0.18 美元,維持買入評級。
風險提示:PC 市場競爭加劇;手機業務進展不及預期;方案服務落地不及預期