高盛发布研究报告称，予汇丰控股（00005）“买入”评级，调整2021-25年每股盈利预测9%/-3%/3%/4%/1%，目标价维持61港元。
报告中称，公司第三季税前利润同比升76%至54.03亿美元，比该行预测高32%，主要受惠于信贷费用低于预期。拨备前利润（PPOP）同样胜于该行预期16%。高盛对公司2021-23年净利息收入预测比市场共识低1%-3%，收入比市场预期-2%/-1%/+3%。考虑到成本指导，对PPOP比市场预期-3%/-7%/+3%。但是预期信贷成本低，因此对2021-23年的税前利润与市场相比+4%/-2%/+7%。
股息方面，该行将今年汇控的每股股息预测提高8%，因预计每股盈利更高，目标是派息比率为42%，处于派息比率40%-55%区间指引的低端，并对2022-25年每股股息预测基本不变。最重要的是预计到2025年，每年将会有20亿美元的股份回购，预计2022年的CET1将降至14.4%，并2023-25年，将保持在的目标范围为14%-14.5%。
高盛预期，亚洲净息差在2024年将达到1.94%，并保持在这个水平（之前预测2024/25年净息差为1.54%/1.56%），并预测净息差较目前的1.64%水平增加30点子，主要参考联邦基金利率的期货定价模型，以及HIBOR与该政策利率的关系。
此外，该行将支出预测提高，以匹配新的管理指引，将2021-25年运营支出预测调整0%/3%/2%/3%/3%。另外，将2021年的净回拨从7.19亿美元增加到12.47亿美元，并将2022-25年信用成本基本保持不变。
高盛發佈研究報告稱，予匯豐控股（00005）“買入”評級，調整2021-25年每股盈利預測9%/-3%/3%/4%/1%，目標價維持61港元。
報告中稱，公司第三季税前利潤同比升76%至54.03億美元，比該行預測高32%，主要受惠於信貸費用低於預期。撥備前利潤（PPOP）同樣勝於該行預期16%。高盛對公司2021-23年淨利息收入預測比市場共識低1%-3%，收入比市場預期-2%/-1%/+3%。考慮到成本指導，對PPOP比市場預期-3%/-7%/+3%。但是預期信貸成本低，因此對2021-23年的税前利潤與市場相比+4%/-2%/+7%。
股息方面，該行將今年匯控的每股股息預測提高8%，因預計每股盈利更高，目標是派息比率為42%，處於派息比率40%-55%區間指引的低端，並對2022-25年每股股息預測基本不變。最重要的是預計到2025年，每年將會有20億美元的股份回購，預計2022年的CET1將降至14.4%，並2023-25年，將保持在的目標範圍為14%-14.5%。
高盛預期，亞洲淨息差在2024年將達到1.94%，並保持在這個水平（之前預測2024/25年淨息差為1.54%/1.56%），並預測淨息差較目前的1.64%水平增加30點子，主要參考聯邦基金利率的期貨定價模型，以及HIBOR與該政策利率的關係。
此外，該行將支出預測提高，以匹配新的管理指引，將2021-25年運營支出預測調整0%/3%/2%/3%/3%。另外，將2021年的淨回撥從7.19億美元增加到12.47億美元，並將2022-25年信用成本基本保持不變。
