鳳凰網港股|中信證券發研報指,中國新華教育(02779)中期上半年收入/利潤同比+19%/14%,表現超預期,主要是繼續教育增長顯著&全日制學生和學費提升。隨着紅山&臨牀醫學院校區建設順利,預計轉設後有望增厚業績。
該行續指,考慮到公司上半年業績增長超預期,上調公司 2021-23 年核心淨利潤對應的 EPS 預測至 0.25/0.29/0.34 元(原預測為 0.24/0.27/0.31 元),參考公司歷史估值中樞以及高教行業平均估值水平(10 倍 PE),給予公司 2021 年 8 倍 PE,對應目標價 2.3 港元,維持“買入”評級。
風險因素:行業政策變化、轉設推進進度不及預期,以及學額增加不及預期等風險。