上海医药集团股份有限公司
公开发行 2016 年公司债券（第一期）
受托管理事务报告
（2017年度）
债券受托管理人
瑞信方正证券有限责任公司
（办公地址：北京市西城区金融大街甲 9 号金融街中心南楼 15 层）
二零一八年六月
受托管理事务报告
重要声明
瑞信方正证券有限责任公司（以下简称“瑞信方正”）编制本报告的内容及
信息均来源于上海医药集团股份有限公司（以下简称“上海医药”、“公司”或“发
行人”）对外公布的《上海医药集团股份有限公司 2017 年年度报告》等相关公开
信息披露文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为瑞信方正所作的承诺
或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，瑞信方
正不承担任何责任。
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受托管理事务报告
目 录
第一章 债券概况及及受托管理人履行职责情况...................................................... 4
第二章 发行人 2017 年度经营和财务情况 ............................................................... 7
第三章 发行人募集资金使用情况............................................................................ 11
第四章 债券持有人会议召开情况............................................................................ 12
第五章 本期债券本息偿付情况................................................................................ 13
第六章 公司债券担保人资信情况............................................................................ 14
第七章 本期债券跟踪评级情况................................................................................ 15
第八章 负责处理公司债券相关事务的专人变动情况............................................ 16
第九章 其他重要事项................................................................................................ 17
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第一章 债券概况及受托管理人履行职责情况
一、债券概况
（一）债券名称
上海医药集团股份有限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期）（简称“本
期债券”）。
（二）核准文件及核准规模
2015 年 12 月 10 日，经中国证监会证监许可[2015]2893 号文核准，上海医
药获准发行不超过 60 亿元人民币公司债券，其中首期发行规模为不超过 55 亿元。
(三)债券简称及代码
16 上药 01、136198.SH。
（四）发行人
上海医药集团股份有限公司。
（五）发行规模
本期债券的发行规模为人民币 20 亿元。
（六）票面金额和发行价格
本期债券面值 100 元，按面值平价发行。
（七）债券期限及规模
本期债券的期限为 3 年。
（八）债券形式
实名制记账式公司债券。
（九）债券利率和还本付息方式
本期债券票面利率为 2.98%。本期债券采用单利按年计息，不计复利，每年
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付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另
计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。
本期债券的起息日、付息日及兑付日如下：
1、起息日：2016 年 1 月 26 日，即本期债券发行首日，本期债券计息期限
内每年的 1 月 26 日为该计息年度的起息日。
2、付息日：2017 年至 2019 年每年的 1 月 26 日为上一个计息年度的付息日
（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项
不另计息）。
3、兑付日：2019 年 1 月 26 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后
的第 1 个交易日）。
（十）担保情况
本期债券无担保。
（十一）发行时信用等级
经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，本
期债券信用等级为 AAA。
（十二）债券受托管理人
瑞信方正证券有限责任公司。
（十三）募集资金用途
本次债券募集资金拟用于偿还银行贷款以及补充公司营运资金。
（十四）跟踪信用评级结果
中诚信证券评估有限公司于 2018 年 5 月 23 日出具了《上海医药集团股份有
限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2018）》（编号：信
评委函字[2018]跟踪 138 号），维持发行人“16 上药 01”公司债券信用等级为
“AAA”，维持发行人主体信用等级为“AAA”，维持发行人评级展望为“稳定”。
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二、债券受托管理人履职情况
发行人聘请了瑞信方正担任“16 上药 01”债券的债券受托管理人，并签订
了《债券受托管理协议》。
报告期内1，瑞信方正严格按照《公司债券发行与交易管理办法》及《公司
债券受托管理人执业行为准则》等法律法规的要求以及《债券受托管理协议》约
定履行债券受托管理人职责。
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如无特别说明，本报告所列“报告期内”指本受托管理事务报告所针对的报告期，即 2017 年度，下同
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第二章 发行人 2017 年度经营和财务情况
一、发行人基本情况
（一）发行人基本情况
1、中文名称：上海医药集团股份有限公司
英文名称：Shanghai Pharmaceuticals Holding Co., Ltd.
2、法定代表人：周军
3、注册地址：中国（上海）自由贸易试验区张江路 92 号
4、经营范围：原料药和各种剂型（包括但不限于片剂、胶囊剂、气雾剂、
免疫制剂、颗粒剂、软膏剂、丸剂、口服液、吸入剂、注射剂、搽剂、酊剂、栓
剂）的医药产品（包括但不限于化学原料药、化学药制剂、中药材、中成药、中
药饮片、生化药品、生物制品、麻醉药品、精神药品、医疗用毒性药品【与经营
范围相适应】、疫苗）、保健品、医疗器械及相关产品的研发、制造和销售，医药
装备制造、销售和工程安装、维修，仓储物流、海上、陆路、航空货运代理业务，
实业投资、资产经营、提供国际经贸信息和咨询服务，自有房屋租赁，自营和代
理各类药品及相关商品和技术的进出口业务。【依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动】。
5、注册资本：人民币 284,208.9322 万元
（二）发行人股东情况
截至 2017 年 12 月 31 日，发行人普通股股东总数为 75,547 户。截止 2017
年 12 月 31 日股东总数 75,547 户中，A 股 73,368 户；H 股 2,179 户。
截止 2017 年 12 月 31 日，发行人前十名股东持股情况如下：
序 股权比例
股东名称 持股数量（股） 股东性质
号 （%）
1 HKSCC NOMINEES LIMITED 729,703,220 27.14 外资
2 上海医药（集团）有限公司 716,516,039 26.65 国有法人
3 上海实业（集团）有限公司及其全 238,586,198 8.87 国有法人
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资附属子公司及上海上实（集团） 及外资
有限公司
4 中国证券金融股份有限公司 130,640,296 4.86 未知
上海国盛（集团）有限公司及上海
5 43,100,900 1.60 国有法人
盛睿投资有限公司
6 中央汇金资产管理有限责任公司 24,891,300 0.93 未知
7 申能（集团）有限公司 23,199,520 0.86 国有法人
8 全国社保基金六零四组合 21,145,910 0.79 未知
太平人寿保险有限公司－分红－
9 16,846,719 0.63 未知
团险分红
10 全国社保基金一一六组合 13,574,631 0.50 未知
（三）2017 年发行人普通股股本变化情况
2017 年度，公司普通股股份总数及股本结构未发生变化。截止 2017 年 12
月 31 日，公司总股本为 2,688,910,538 股，其中 A 股总股本为 1,923,016,618 股，
H 股总股本为 765,893,920 股。
二、发行人 2017 年度经营情况
2017 年是行业诸多重要改革政策执行落地的一年，也是上海医药“三三三+
一”发展规划的重要推进年。报告期内，公司工业产品结构进一步优化，创新产
品管线持续丰富，商业全国化网络加速布局，国际化业务有序开展，顺利完成了
年度经营目标及各项重点工作。
报告期内，公司实现营业收入 1,308.47 亿元（币种为人民币，下同），同比
增长 8.35%，其中医药工业实现收入 149.87 亿元，同比增长 20.71%，继续保持
高速增长；医药商业实现收入 1,158.60 亿元，同比增长 6.93%，受两票制的影响，
公司商业收入短期增速放缓，长期看，两票制将促进行业整合，提高流通效率，
为大型流通企业带来持续增长。
公司实现归属于上市公司股东的净利润 35.21 亿元，同比增长 10.14%，其
中医药工业主营业务贡献利润 14.42 亿元，同比增长 16.10%；医药商业主营业
务贡献利润 16.12 亿元，同比增长 15.39%；参股企业贡献利润 5.52 亿元，同比
下降 42.13%。
公司盈利能力持续稳步提升。综合毛利率较上年同期上升 0.97 个百分点，
其中医药工业同口径上升 3.3 个百分点，医药分销上升 0.23 个百分点。扣除两项
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费用率后的营业利润率较上年同期上升 0.13 个百分点，其中医药工业同口径上
升 0.4 个百分点，医药分销上升 0.14 个百分点。公司经营性现金流净流入 26.49 亿
元，同比增长 36.07%，其中医药工业实现经营性现金净流入 26.18 亿元，同比
增长 29.20%；医药商业实现经营性现金净流入 3.14 亿元，同比增长 51.57%。
发行人各项主营业务分析如下：
单位：元
营业收入 营业成本 毛利率
同比 同比 同比增减
项 目 2017年度
2017年度 增减 2017年度 增减 （%）
（%）
（%） （%）
工业 14,987,008,613.27 20.71 6,722,698,804.19 14.91 55.14 2.27
分销 116,149,848,431.89 6.93 108,867,632,432.39 6.66 6.27 0.24
零售 5,639,695,176.25 9.44 4,698,568,533.07 8.34 16.69 0.85
其他 77,100,030.46 31.65 26,148,890.67 52.48 66.08 -4.63
抵消 -6,507,518,274.79 - -6,424,438,934.14 - - -
三、发行人 2017 年度财务情况
（一）合并资产负债表主要数据
单位：元
项 目 2017.12.31 2016.12.31
资产总计 94,344,475,177.12 82,742,718,053.46
负债总计 54,668,625,220.97 45,908,252,723.65
股东权益合计 39,675,849,956.15 36,834,465,329.81
其中：归属于母公司股东权益合计 34,030,840,901.51 31,622,553,105.97
（二）合并利润表主要数据
单位：元
项 目 2017 年度 2016 年度
营业收入 130,847,181,884.59 120,764,660,339.93
营业利润 5,228,157,142.40 4,386,109,823.45
利润总额 5,204,808,971.35 4,638,996,522.76
净利润 4,057,780,288.74 3,829,712,659.52
其中：归属于母公司股东的净利润 3,520,645,566.99 3,196,394,644.62
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综合收益总额 3,965,244,439.54 3,809,002,386.39
（三）合并现金流量表主要数据
单位：元
项 目 2017 年度 2016 年度
经营活动产生的现金流量净额 2,648,808,869.16 1,946,666,985.00
投资活动产生的现金流量净额 -2,355,038,147.80 -2,889,540,523.88
筹资活动产生的现金流量净额 2,314,677,734.13 647,402,905.17
现金及现金等价物净增加额 2,589,670,245.43 -298,111,068.29
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第三章 发行人募集资金使用情况
一、本期债券募集资金情况
发行人经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]2893 号文件核准，于 2016
年 1 月 26 日至 2016 年 1 月 28 日公开发行了人民币 20 亿元的公司债券。扣除发
行费用人民币 0.02 亿元后，本期债券募集资金净额人民币 19.98 亿元已于 2016
年 1 月 29 日汇入发行人指定的银行账户。
根据本期债券募集说明书的相关内容，本次债券募集资金款项在扣除必要的
发行费用后，10 亿元用于偿还银行贷款，优化公司债务结构，其余募集资金用
于补充公司营运资金。
二、公司债券募集资金实际使用情况
本次债券募集资金实际投向为：扣除发行费用后的募集资金 19.98 亿元已按
照募集说明书约定的募集资金用途于 2016 年 1 月使用完毕，其中 10 亿元用于偿
还银行贷款，剩余 9.98 亿元用于补充营运资金。
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第四章 债券持有人会议召开情况
2017 年度，发行人未召开债券持有人会议。
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第五章 本期债券本息偿付情况
本期债券的起息日为 2016 年 1 月 26 日，在 2017 年至 2019 年每年的 1 月
26 日为上一个计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的
第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计息）。本期债券的到期日为 2019 年 1 月
26 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日）。
发行人于 2018 年 1 月 19 日公告了《上海医药集团股份有限公司 2016 年公
司债券（第一期）2018 年付息公告》，支付自 2017 年 1 月 26 日至 2018 年 1 月
25 日期间的利息。
本期债券“16 上药 01”的票面利率为 2.98%，每手“16 上药 01”（面值人
民币 1,000 元）实际派发利息为人民币 29.80 元（含税），本期债券利息共计人民
币 5,960 万元，本期债券利息未出现延迟支付到期利息的情况。
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第六章 公司债券担保人资信情况
本期债券无担保。
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受托管理事务报告
第七章 本期债券跟踪评级情况
2016 年 1 月，中诚信证券评估有限公司完成了对本次债券的初次评级，并
出具了《上海医药集团股份有限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期）信用
评级报告》（信评委函字[2016] G020-1 号），并将自 2016 年度起对本次债券进行
跟踪评级。
2018 年 5 月，中诚信证券评估有限公司发布了《上海医药集团股份有限公
司公开发行 2016 年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2018）》（信评委函字[2018]
跟踪 138 号），中诚信评级跟踪对上海医药评级结果为：“维持上海医药主体信用
等级为 AAA，评级展望稳定。维持本期债券信用等级为 AAA。”
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第八章 负责处理公司债券相关事务的专人变动情况
2017 年，发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动。
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第九章 其他重要事项
2017 年度，公司无重大未决诉讼与仲裁事项。
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