中信証券研報表示，豆包大模型表現超預期，體現字節跳動在AI的投入形成正反饋，國內AI產業追趕海外的效果開始體現，國內龍頭公司有望加速在AI領域的投入。參考海外，北美Internet Plus-related龍頭已連續多個季度加大AI投入，Meta的資本開支佔收比超20%，而國內Internet Plus-related龍頭資本開支佔比均遠低於10%，中美科技巨頭AI投入強度差距較大，預計國內巨頭資本開支有一定的提升空間。看好國內AI 投入加大對AIDC、高速交換機、光模塊、AEC、液冷等領域的拉動。