招商證券：愛美客持續推進產品研發，提升市場競爭力，維持「增持」評級

快訊 · 11/21 15:08

招商證券研報指出，高端產品銷售疲軟，愛美客(300896.SZ)2024Q3業績短期承壓。公司業績穩健增長，產品結構有所調整，嗨體延續穩健增長；公司醫用含聚乙烯醇凝膠微球的交聯透明質酸鈉凝膠取得醫療器械註冊證，產品適用於成人骨膜上層注射填充以改善輕中度的頦部後縮，有望成爲公司新的業績增長點。公司持續推進產品研發，提升市場競爭力。考慮到當前消費疲軟的情況，以及公司收入結構的變化，預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲21.56/25.59/30.31億元，同比增長16%/19%/18%，對應PE爲30.3/25.5/21.6倍，維持「增持」評級。

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