瑞信：將阿里健康目標價下調至11港元，評級跑贏大市

快訊 · 2021/11/26 21:06

瑞信：將阿里健康(00241.HK)目標價下調至11港元，評級跑贏大市瑞信發表研究報告，指阿里健康(00241.HK)上半年虧損少於該行預期，但該行對毛利率及收入展望看法較保守，基於利潤率較低的處方藥銷售額預計將持續上升，電子商務的整體放緩可能不易恢復。但藥物銷售是繼續帶動醫藥直銷業務與平臺業務的主要增長動力。該行指，公司目前持續進行新業務探索，例如自營藥店、個性化保險等。另外，管理層預期今年不會推出在線處方藥銷售政策，惟料此政策出臺將影響收入增長數個百分點。該行維持阿里健康跑贏大市評級，下調2022/23年虧損預測37%及8%，2024年則由淨利潤改為虧損預測，目標價由15港元降至11港元，以反映預期收入及毛利下跌。

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