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摩根大通:上调汇丰目标价至115港元 预计表现将跑赢渣打和香港本地银行股

摩根大通:上調匯豐目標價至115港元 預計表現將跑贏渣打和香港本地銀行股

快訊 ·  03/21 06:37

摩根大通發表研究報告指,匯豐及渣打年初至今股價分別累升19%及25%,對比同期恒指升幅爲約21%,發現投資者愈來愈擔憂美國增長風險對息口走勢的影響,進而影響兩間銀行的盈利前景和估值。該行敏感性測試結果顯示在大幅減息、手續費收入降低以及信貸成本上升的壓力情景下,匯控及渣打2025年的權益稅後回報率可能降至11.6%及8.7%,預期會對股價表現帶來壓力。由於整體回報率更高,摩通預計匯控表現將跑贏渣打和香港本地銀行股,但可能不及國有銀行。摩通將匯控2025至2027手續費及其他收入預測上調2%、4%及4%,凈利潤預測上調2%、2%及3%,目標價從108港元上調至115港元,評級「增持」。

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